《大行報告》摩通建議業績前吸納潤燃(01193.HK) 降中燃(00384.HK)評級至「中性」
摩根大通發表研究報告,指受惠燃氣需求上半年復甦,內地燃氣股本年至今跑贏國指約30%,其中新奧能源(02688.HK)現價已反映強勁中期業績,而華潤燃氣(01193.HK)增長潛力則被忽視,潤燃目前估值較新奧折讓達40%,認為並不合理,因雙方增長表現相若,故建議可以業績前吸納,升潤燃2021及2023財年盈測介乎1%至3%,以反映今年首五個月銷氣量增長勝預期,目標價由54.6元升至58元,評級「增持」。
該行下調中國燃氣(00384.HK)評級由「增持」降至「中性」,目標價由31.5元降至27元,認為其盈利展望較弱,對其新業務、LPG微電網、城市供暖和現金流展望感憂慮,降2022及2023財年盈測介乎1%至2%,不相信中燃2023財年能達到150億港元純利的目標。
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