《大行報告》大摩升招商局港口(00144.HK)目標價至15.9元 屬行業首選
摩根士丹利發表研究報告指,招商局港口(00144.HK)公布上半年初步業績,純利按年升逾170%至超過41.7億元,勝預期。撇除上港集團(600018.SH)強勁盈利貢獻,純利按年升245%至14.3億元,反映強勁貨運量及出售大連聯營單次性收益。該行上調招商局港口2021至2023年每股盈測分別24%、10%及9%,維持「增持」評級,目標價升10%至15.9元。
該行對招商局港口維持正面,因預期中國下半年出口增長維持相對強勁;港口費率定價有進一步上行空間,港口費率料受航運上行周期,人民幣升值及貨運組合改善所支持。招商局港口是該行行業首選,現時估值相當於預測市盈率7倍,仍遠低於2019年水平,股息率達7%屬吸引。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。