大和:重申中國人壽(2628.HK)買入評級 目標價降至16港元
大和發表研究報吿指,預期中國人壽(2628.HK)今年第二季受壓,估計上半年新業務價值將按年跌22%,純利按年增長40%。將公司目標價由原來的22港元削減至16港元,重申買入評級。
大和表示,受到保障型產品業務繼續面臨全行業需求疲弱、市場競爭加劇和監管審查趨嚴等拖累,集團6月份的保費進一步放緩至按年下跌3.5%。因此,上半年毛保費按增長亦放緩按年升3%。該行估計,集團的代理人數目,於6月下旬減少至約115萬人。
該行預期,集團的首年業務保費收入和新業務價值表現疲弱,但上半年純利穩健,主要受到強勁的股票投資、營運支出效率提升,以及準備金壓力緩解所推動。該行又指,預期今年全年集團的新業務價值按年跌15%,又將2022至2023年的盈利預測下調10%至11%,以反映保障型產品説爭加劇、長期投資回報下降和2021年的股票投資回報強勁。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。