《大行報告》大和升李寧(02331.HK)目標價至97.5元 評級「買入」
大和發表研究報告,指李寧(02331.HK)上周五(25日)收市後發盈喜,料上半年收入按年增逾60%,受惠經營利潤率擴張,料純利增至不少於18億元人民幣,意味按年升逾163%。報告稱這意味上半年淨利潤率逾18%創新高,屬正面驚喜,該行料歸功於零售折扣改善,渠道組合改善、銷售槓桿以及經營效率提升。該行料管理層在業績公告後,將提供更樂觀全年收入及純利指引。
報告上調李寧2021至2023年收入預測至各年分別升40%、20%及15%,上調2021至2023年每股盈測29%至33%,目標價相應由67元升至97.5元,相當於今明兩年預測市盈率53倍,較過去三年均值高出兩個標準差,評級「買入」。
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