《大行報告》摩通上調中石油(00857.HK)目標價至4.7元 評級「增持」
摩通發表的研究報告指,今年以來中國石油股份(00857.HK)股價升約53%,跑贏該行覆蓋的內地能源行業,亦跑贏其目標價,該行將油價預測升至每桶70美元,並料2021/22年淨利將分別為920億元及840億元人民幣,分別較市場預測高38%及26%。雖然夏天為燃氣傳統淡季,不過內地LNG價格於6月持續上升,主要受惠需求強勁及內地能源短缺,該行認為未來數年燃氣價格仍傾向上行,主要因為內地轉向清潔能源,估計公司將受惠,維持「增持」評級,目標價由3.6元上調至4.7元。
該行估計到年尾油價將升至每桶80美元,而該行的歐洲團隊認為,因為過去五年投資不足,料到2025年供應或出現每日300萬桶的短缺,屆時油價或會升至每桶100美元,該行估計倘油價升至100美元水平,假設成本升三成,公司淨利將有1,500億元人民幣。
該行指出6月11日公司A/H股分別升4%及6%,主要因為有媒體報道大連石化有機會搬遷及擴張,雖然計劃已採討多年,進展緩慢,不過潛在獲批將改善其下游石化整合。(el/u) ~
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。