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一文綜合大行於網易(09999.HK)公布季績後最新評級、目標價及觀點
阿思達克 05-20 15:27
網易(09999.HK)今日股價抽上,盤中曾高見179元一度彈高8.5%,最新報178.8元升8.4%,券商普遍指公司首季業績鞏固,料旗下網遊收入增長可於今年下半年加快,因估計將推出《哈利波特》及《暗黑破壞神》等遊戲,料可成股價催化劑。

網易於本周二(18日)港股收市後公布截至今年3月底止首季業績,純利按年升25%至44.39億元人民幣,每股攤薄盈利1.31元人民幣。每股派息6美仙,或每份美股預託證券股息30美仙。公司首季非標準會計準則純利按年升20.6%至50.81億元人民幣,每股攤薄盈利1.49元人民幣。營業額按年升20.2%至205.17億元人民幣,其中在線遊戲服務淨收入為按年升10.8%至149.82億元人民幣;有道淨收入按年升1.48倍至13.4億元人民幣;創新及其他業務淨收入按年升39.7%至41.96億元人民幣。

【首季業績佳 憧新遊推出】

瑞信發表報告表示,認為網易首季業績鞏固,公司旗下遊戲及營運表現已證明,縱使第二季網上遊戲業務將因高基數及欠缺新遊戲而放緩,但對公司下半年展望仍有信心,因其有穩定的遊戲儲備且知識產權遊戲豐富,譬如《哈利波特》、《暗黑破壞神》及《魔戒》等。中期而言,海外市場擴張仍然結構性推動力。

美銀證券上調對網易目標價,由232元上調至248元。該行指,網易旗下《夢幻西遊》、《荒野行動》等遊戲首季表現堅韌,《寶可夢探險尋寶》已展開測試,《哈利波特》等遊戲亦已獲得審批,最快可在下半年推出。另外,網易繼續在有道及雲音樂投資以增加用戶及內容,銷售及推廣費用佔整體收入比例在下半年上升,但仍預期盈利有溫和上行空間。該行上調對網易2021年至2023年每股盈利預測5%至6%。

大和稱,上調對網易目標價,由235元上調至250元,預期公司網上遊戲收入按年增長,料可由上半年的12%加快至下半年的25%。該行亦指,有道雖面臨監管加強,首季收入仍按年升1.48倍,網易創新業務收入亦按年升四成,雲音樂將受惠於行業支付比率上升及新庫存與內容變現增加。

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本網綜合16間券商列出對網易港股(09999.HK)最新投資評級及目標價:

券商│投資評級│目標價(港元)

大和│買入│235港元->250港元

美銀證券│買入│232港元->248港元

中金│跑贏行業│227港元

瑞信│跑贏大市│224.75港元

匯豐環球研究│買入│218港元

野村│買入│216港元

瑞銀│買入│206.5港元->215.8港元

方正証券│推薦│211.6港元

高盛│買入│205港元

東北証券│買入│203.56港元

摩根大通│增持│200港元

華創証券│推薦│200港元

傑富瑞│買入│197港元

興業証券│審慎增持│195港元

中信建投│增持│188港元

法巴│減持│137港元->142港元

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綜合16間券商對網易美股(NTES.US)最新投資評級及目標價:

券商│投資評級│目標價((美元)

美銀證券│買入│149美元->159美元

摩根士丹利│增持│150美元

花旗│買入│151美元->148美元

瑞信│跑贏大市│145美元

中金│跑贏行業│145美元

海通國際│跑贏大市│143美元

匯豐環球研究│買入│140美元

瑞銀│買入│133美元->139美元

野村│買入│139美元

方正証券│推薦│136.24美元

里昂│買入│159美元->134美元

高盛│買入│132美元

摩根大通│增持│130美元

傑富瑞│買入│127美元

麥格理│中性│124美元->118美元

法巴│減持│88美元->91美元

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綜合22間券商對網易公布今年首季業績後最新觀點:

券商│觀點

大和│下半年有大型遊戲推出,上調全年遊戲收入預測

美銀證券│旗艦遊戲表現穩定,下半年推出更多遊戲

摩根士丹利│下半年集中推出遊戲推動業績跑贏

花旗│下半年從穩定遊戲儲備收割,雲音樂增長仍可期

瑞信│豐富遊戲儲備推動下半年業績增長

海通國際│首季業績符預期,遞延收入強勁

匯豐環球研究│下半年將有一定規模遊戲推出

瑞銀│下半年新遊戲推出或推動價值重估

方正証券│營收淨利超預期,有道業務延續高速增長

里昂│料第二季將迎挑戰

高盛│首季遊戲收入創紀錄

摩根大通│收入符預期,盈利勝預期

傑富瑞│預期下半年推出大部分新遊戲

興業証券│下半年新遊戲上線表現可期

國信証券│首季業績表現超預期,手遊流水增長勝同業

華創証券│遊戲業務營收創新高,有道毛利明顯好轉

東北証券│首季營收淨利均超預期,新產品爆發周期已至

野村│計及回購年度派息率達2厘,潛在資本增長具吸引力

中金│首季業績有多項亮點,料年內上線重磅新遊戲

中信建投│遊戲基本盤穩固,有道增速再創新高

麥格理│下半年遊戲推出值期待

法巴│上調合理估值,下半年有大量遊戲推出

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