《大行報告》美銀證券下調高鑫零售(06808.HK)目標價至8.3元 評級「買入」
美銀證券發表的研究報告指,對高鑫零售(06808.HK)2022/23財年預測較原先預測低20%,主要考慮到公司在新業務投資及線上競爭,公司首季業績較弱市場早有預期,該行將其目標價由原先9.2元降10%至8.3元,相信公司自去年下半年跑輸MSCI中國指數75%已反映了投資者對其憂慮。
該行指出公司首季表現好過預期,加上自6月開始比較基數將較低,加上新策略令公司成為阿里社區團購核心供應鏈夥伴,估計風險將較低,重申予其「買入」評級。
公司維持2022財年收入增長達高單位數的目標,而同店銷售大致持平,2023財年則料升逾10%,同時該行重申新業務對2022財年盈利拖累約5億至6億元人民幣,而2023年利潤將復甦。該行認為最重要的轉變在於其社區團購策略,作為阿里自家社區團購核心供應商,料未來將佔收入逾一成的水平。
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