《大行報告》麥格理下調華虹半導體(01347.HK)目標價至65.13元 評級「跑贏大市」
麥格理發表研究報告指,華虹半導體(01347.HK)首季收入按年增長50%,按季升9%,較指引高6%。
該行指出,華虹半導體目前產能使用率為104%,新的12英寸產能主要用於生產感光元件、NOR晶片及由8英寸轉為的12英寸Smart Card產品,產能緊張且需求強勁,因此預期今年餘下時間業績表現將仍向好。
麥格理稱,12英寸的利潤空間正逐步改善,預期透過更好的專業工藝,華虹將從中芯國際(00981.HK)手上搶佔12英寸CMOS圖像傳感器及微處理器的訂單。管理層透露今年12寸產品銷售增加,今年每季平均售價料提升3%至5%。
麥格理指,考慮華虹半導體首季毛利率降至23.7%,相應將2022年盈測下調9%,維持「跑贏大市」評級,目標價由71.34元降至65.13元。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。