市場策略

▍中泰證券有色金屬行業首席分析師謝鴻鶴表示，看多商品價格的概率仍在80%左右，但是這並不意味着商品價格不會調整，畢竟補庫需求是有頂的，海外也不可能永久性無限量QE。商品來說，需求是核心，未來十年十五年新能源的需求已經“搭弓上箭”，同時因爲全球碳中和碳達峯，以及環保等對供給方面的硬約束，對有色商品的中長週期應該更樂觀些。市場對於週期研究的重視也會不斷增加。

▍掌管Ark基金的Cathie Wood預計，一旦全球經濟全面開放，將看到商品價格進行非常嚴重的調整。還表示，儘管投資者轉向價值股的勢頭“強勁”，但高成長類股仍具吸引力。

▍中金公司預計5月CPI環比有較大不確定性，但總體上通脹仍面臨上行壓力。通脹超預期上行或增添貨幣政策走勢不確定性，加大市場波動。4月通脹大幅超預期未必會引起貨幣政策立即反應。美聯儲下一次FOMC會議6月15-16日召開，美國勞工部6月10日發佈的5月美國CPI將引起市場高度關注。

熱點機會

▍FAAMG：

中信證券表示，FAAMG一季度主要業績顯著好於此前市場預期。展望2021，預計科技巨頭當前業績高增速有望繼續延續，並認爲FAAMG當前的估值仍相對合理，仍是中長線資金進行基礎性配置的核心選項，中期繼續維持看好。

▍線上醫療健康平臺：

瑞信稱，內地線上醫療高增長的情況會持續，主因去年疫情帶動線上醫療的增長。科技創新將是未來增長的基礎，預期臨牀決策支持系統將於短期內可以大規模商用。首選京東健康，其次是阿裏健康，最後是平安好醫生。

▍新能源汽車：

中信證券表示，國內新能源汽車2021年4月銷量20.6萬輛，環比-8.7%，同比+180%，符合市場預期。優質車型不斷推出提升行業景氣，行業向上趨勢明確。海外方面，歐洲市場在碳排放新規和補貼政策刺激下保持高景氣，美國市場有望受益拜登政府支持政策重回高成長。維持2021年景氣大年的判斷，全球新能源汽車步入高速成長階段，推薦比亞迪股份、贛鋒鋰業。