公司首季淨營業額總額39.01億人民幣按年升68.5%,稍勝預期,首季公司月均活躍用戶達2.23億戶,移動端月活用戶達2.09億戶,分別按年升30%及33%,而期內日均活躍用戶達6,010萬戶,按年增18%,平均每月付費用戶則達2,050萬,按年增53%。公司現時對2021年第二季度淨營業額進行了展望,預計將達到42.5億元至43.5億人民幣。
【首季收入鞏固 關注MAU前景】
嗶哩嗶哩績後遭多間大行下調目標價,高盛表示下調對嗶哩嗶哩港股目標價由1,219元降至1,205元,基於推展新遊戲的市場銷售支出較高、建立品牌以提升移動月活躍用戶(MAU)數量的支出較高,維持「買入」投資評級。花旗指下調對嗶哩嗶哩美股目標價由166美元降至162美元,因調低對其至2023年年底的月活躍用戶數量預測,由原來4.04億戶降至4.02億戶。
中銀國際表示,嗶哩嗶哩今年首季網遊收入按年升2%至11.7億人民幣,因推遲了新遊戲管理,大部份新遊戲於第二季推出,指首季月活躍用戶達2.23億戶(按年升30%),符合預期,決定下調對嗶哩嗶哩2022年MAU預測由3.58億降至3.478億戶。而招銀國際認為基於監管風險下,料市場短期或下調行業估值,但對嗶哩嗶哩長線用戶及貨幣化進程具信心,維時「買入」評級。
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本網最新綜合3間券商對嗶哩嗶哩港股投資評級及目標價:
券商│港股投資評級│目標價
摩根大通│增持│1,600港元
高盛│買入│1,219港元->1,205港元
瑞信│跑嬴大市│1,080港元
本網最新綜合12間券商對嗶哩嗶哩美股(BILI.US)投資評級及目標價,有6間券商下調對其美股目標價:
券商│美股投資評級│目標價
摩根大通│增持│205美元
瑞銀│買入│173美元->172美元
大和│買入│165美元
傑富瑞│買入│162美元
花旗│買入│166美元->162美元
摩根士丹利│增持│180美元->155美元
高盛│買入│157美元->155美元
招銀國際│買入│173美元->154美元
瑞信│跑嬴大市│139美元
野村│買入│138美元
中銀國際│買入│157.5美元->137.6美元
里昂│買入│128美元
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券商│觀點
摩根大通│增長指標表現強勁,對長期用戶及盈利能力保持樂觀看法
瑞銀│首季廣告收入增長加快
大和│首季業務強勁增長,料遊戲業務第二季度按季增速開始加快
花旗│首季淨虧損及毛利率低於預期,指第二季度業績指導高於預期
傑富瑞│經調整淨虧損勝預期,因運營支出較低及投資收益較高所致
摩根士丹利│首季業績及第二季度業績指引與預期一致
高盛│維持對公司2021年至2023年收入估算,用戶擴展加快帶動增長潛力
招銀國際│預計第二季度廣告和電子商務收入按年增1.5倍,下調2021年至2023年收入預測
瑞信│增值服務繼續保持強勁勢頭,付費率和用戶轉化率不斷提高
野村│首季業績及預期第二季度業績指導均勝預期
中銀國際│下調2021年至2022年核心每股收益預測,預計虧損將擴大
里昂│首季業績及預期二季度業績指導均勝預期
(ta/w)
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