格隆匯5月14日丨瑞信5月13日發佈研報，首次覆蓋平安好醫生(1833.HK)，給予“跑贏大市”評級，目標價115港元。

瑞信稱，平安好醫生(1833.HK)是中國最大的互聯網醫療服務平台，註冊用户超過3.73億，月均活躍用户數達7.26億，日均諮詢量為90.3萬。

平安好醫生旨在通過改善醫療資源的分配來解決中國衞生系統問題，包括在線轉移一些少數人常見疾病的診斷和治療，以及通過準確的病人路徑，初步在線諮詢和診斷建議來授權醫院和醫生。

平安好醫生基於人工智能的醫療系統可以提供輔助診斷和用藥建議，準確率大於90%，涵蓋超過3000種常見疾病。

平安好醫生通過不同渠道保持市場份額。在保險方面，預計平安好醫生將通過360健康和安診無憂等會員產品，繼續開發平安保險的高品質數據庫，並與保險團隊共同開發更多產品以推廣“保險+醫療服務”模式。在公司端，平安好醫生已經與1100多家公司建立了聯繫，並繼續通過2B2C2F模式滲透更多的用户。

預計公司2021-2023年收入將分別達到90億人民幣、119億人民幣和153億人民幣，同比分別增長32%、31%和29%。給予2021E 12.8倍市盈率，首次覆蓋給予跑贏大市評級，目標價115港元。