中國平安(2318.HK)4月22日盤後公佈2021年第一季度業績稱，期內實現歸屬於母公司股東的淨利潤272.23億元，同比增長4.5%；歸屬於母公司股東的營運利潤同比增長8.9%至391.20億元；基本每股營運收益為2.21元，同比增長8.9%；年化營運ROE達20.0%。平安個人客户規模持續增長，截至3月末，平安個人客户數超2.20億，較年初增長1.0%；其中持有多家子公司合同的個人客户數8,457萬，佔比提升至38.3%。2021年第一季度，團體業務綜合金融融資規模同比增長84.9%。

業績發佈後，目前分別有高盛、招商證券(香港)、野村東方國際證券、交銀國際、中信建投對中國平安給出了最新評級。其中：

高盛：中國平安首季新業務價值增速符合預期 維持目標價117港元並納入確信買入名單招商證券(香港)：中國平安首季總體表現穩健 壽險改革繼續推進 維持“買入”評級 目標價117.2港元野村東方國際證券：中國平安財險利潤節節攀升、壽險穩步復甦 維持“增持”評級 目標價113.88 港元交銀國際：料中國平安2021年新業務價值同比增長9% 維持“買入”評級 和113港元的目標價中信建投：堅持看好中國平安長期投資價值 維持“買入”評級

高盛：中國平安首季新業務價值增速符合預期 維持目標價117港元並納入確信買入名單

高盛發研報指，中國平安今年首季VONB(新業務價值)同比增長15%，符合該行預期。基於混合升級效應以及2月底的新品推出，高盛預計第二季度的增長勢頭將會出現放緩。不過，鑑於下半年增長的基礎較低，以及公司繼續推出基於分支機構的重組計劃，該行仍然對公司2021財年13%的增長預測充滿信心。高盛予中國平安A/H股買入評級，並將其H股納入確信買入名單，維持A/H股目標價123元/117港元不變。

招商證券(香港)：中國平安首季總體表現穩健 壽險改革繼續推進 維持“買入”評級 目標價117.2港元

招商證券(香港)發研報指，中國平安加大了對2021年開門紅的關注，疊加2020年一季度受疫情影響導致新業務價值基數較低，2021年一季度公司新業務價值同比上升15.4%，可能好於部分市場投資者預期。雖然公司3月單月個險首年保費同比下降，但公司2021年一季度總體表現仍然穩健。維持“買入”評級，目標價小幅調低1.1%至117.2港元，相當於1.2倍2021年預測內含價值倍數或約2.1倍2021年預測市淨率。

野村東方國際證券：中國平安財險利潤節節攀升、壽險穩步復甦 維持“增持”評級 目標價113.88 港元

野村東方國際證券發研報指，中國平安一季度團税後利潤(OPAT)同比增長8.9%至390億元人民幣，主要受平安銀行利潤同比大增18.5%、財險業務利潤同比增長15.2%的帶動。得益於“開門紅”產品表現強勁，一季度壽險業務實現穩步復甦，新業務價值(NBV)同比大增 15.4%。該行預計2021財年綜合成本率將達到98.8%，略高於2020財年的99.1%。野村東方國際證券維持對中國平安的“增持”評級並小幅下調分部估值法下目標價至113.88 港元。

交銀國際：料中國平安2021年新業務價值同比增長9% 維持“買入”評級 和113港元的目標價

交銀國際發報吿指，中國平安2021年1季度歸母淨利潤、歸母營運利潤同比分別增長4.5%/8.9%，對華夏幸福相關投資計提減值及估值調整顯著拉低1季度盈利增速。新業務價值同比增長15.4%，低於預期，主要由於新業務價值率低於預期，代理人較年初繼續下降。財險業務綜合成本率和營運利潤好於預期。平安銀行和科技板塊盈利增長強勁。平安壽險改革工程已進入全面推廣實施階段，改革成效仍需時間體現，預計2022年成效將更為顯著。交銀國際下調2021年新業務價值率假設，預計2021年新業務價值同比增長9%，2022-23年隨着壽險改革體現成效，增速有望超過10%。該行維持買入評級和113港元的目標價。

中信建投：堅持看好中國平安長期投資價值 維持“買入”評級

中信建投指出，中國平安壽險改革在2021年持續落地推廣，產品加服務共同打造有温度的保險。代理人優化進程仍在繼續，人均產能有所提升，一季度NBV增速15.4%符合預期，預期NBV全年正增長；資產端風險事件已計提部分減值準備，負面影響逐步落地。該行認為悲觀預期已經體現在近期股價，當前A/H股價對應2021年內含價值僅為0.9倍P/EV，隨着負債端逐漸向好、資產端風險的逐步落地與解決，堅持看好中國平安的長期投資價值，維持“買入”評級。