《大行報告》花旗料內地鋼鐵業持續削產提振毛利率 升馬鋼(00323.HK)及鞍鋼(00347.HK)目標價
花旗發表研究報告,指唐山鋼鐵產出削減幅度大過市場預期。熱軋板卷(HRC)價格升至每噸5,555元人民幣,高於2017年供給側改革時水平。即使市場憂慮潛在通脹風險,該行料政府堅定限制鋼鐵生產以減少碳足跡。
該行料中央政府將推出全國限產計劃;料下半年其他省份有更多削產措施出台。由於需求保持韌性,料鋼價及毛利率更長時間維持上升。花旗上調馬鋼(00323.HK)及鞍鋼(00347.HK)H股目標價,馬鋼由2.7元升至4元,鞍鋼由4.3元升至7.4元,評級均為「買入」,首選鞍鋼H股。
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