You are browsing the Hong Kong website, Regulated by Hong Kong SFC (CE number: BJA907). Investment is risky and you must be cautious when entering the market.
擁抱銀行股吧:2021年頂流基金都在買
格隆匯 04-21 16:30

隨着業績報的逐步披露,各大基金的投資方向已經清晰,今日基金君通過近期披露的各大基金公司的報吿,包括易方達、興全合宜等等。可以看出:這些大機構的動作,持有一部分常規的白馬股持倉外,減倉一部分白酒或者年前漲幅較大的個股,差不多都往一個方向去扎堆,那便是銀行股

在昨晚,平安銀行發佈一季度經營業績。根據數據顯示,2021年一季度,平安銀行營業收入417.88億元,同比增長10.2%;實現歸母淨利潤101.32億元,同比增長18.5%,盈利能力有所提升。

業績超預期也是讓今日平安銀行的股價跳空高開,也是現頂級的投資機構持倉:張坤執掌的易方達藍籌精選混合型證券投資基金、謝治宇執掌的興全合潤混合型證券投資基金;加上其他銀行,比如招商銀行、興業銀行同樣被機構持倉,同時李錄大規模買進郵儲銀行。

在今年,各大機構的日子並沒有像前兩年好過的背景下,投資銀行,不失為一個好的投資策略。

1、機構選擇銀行

A股市場上除了四大銀行之外,優質性的銀行標的代表:寧波、興業、招商、平安;在此次公佈的平安銀行業績報吿來看,張坤的易方達基金、謝治宇的興全合潤分列第六、第七大流通股股東,期末參考市值分別為28.61億元和15.13億元。

招商銀行也是被張坤看重,旗下的易方達藍籌一季度持倉超五十億元市值,加上平安銀行,那麼兩個銀行的持倉市值超70億元。謝治宇的興全合潤還持倉興業銀行,根據一季度報顯示,為該基金第二大重倉股,持倉佔比為5.83%。

在十年前的伯克希爾·哈撒韋股東大會上,年逾古稀的股神巴菲特就曾説過一句話:“如果我所有的資金只能買一支股票,那我就全部買入富國銀行。”現在,國內的投資機構,也慢慢的把銀行股作為重要的投資標的。

前陣子,作為巴菲特傳人的李錄,他旗下的喜馬拉雅基金超40億元大舉買入郵儲銀行獲得關注,為什麼要選擇銀行?選擇郵儲銀行?

或許能夠在李錄的演講中獲得答案:價值投資,是在股市賺錢唯一的合乎大道的方式。價值投資的主要思想無非就是:以買入生意的方式買入股票,注重安全邊際。

所以,價值投資者的買入標準一定是:便宜,具有安全邊際。比如一家公司,股價和估值極其便宜的,然後持有了2-3年,漲了好幾倍(一個7倍,一個5-6倍),直到合理的估值修復。

而在A股當中,銀行股一直都是價值投資的標的,當然,近兩年的抱團股大漲之際,銀行股緩慢的漲勢讓投資者忘卻。但是在今年,抱團泡沫在消化的過程中,銀行股的優質性開始顯現出來。

根據數據顯示,在今年1月1日至今,北向資金增持股數排在前十的個股中,銀行股佔據4席,分別是交通銀行、中國銀行、平安銀行、招商銀行。其中,平安銀行、招商銀行一季度獲淨增持規模均超過2億股。

同時在3月以來北向資金前五大淨流入行業分別為銀行、化工、電氣設備、交通運輸和醫藥生物,分別為112.6億元、51.2億元、49.1億元、44.6億元和21.9億元。

2、擁抱銀行股:2021年最好的選擇?

什麼行業是好行業?投資類書籍給出答案是有壁壘,也有説法是護城河。銀行業就是一個標準的好行業,做好風控,那就是躺着賺錢,古今中外銀行莫不如此。有人會質疑其道德或壟斷獲利,但沒人會質疑銀行賺錢的能力。

銀行主要的商業模式就是吸收存款——放貸,賺取中間利差。所以,最簡化的盈利分析就是資產規模乘以息差。

其實看銀行,最早應該從2017年開始看起,當時可以説是金融監管的大年,整個金融環境都處在肅清階段,去槓桿的路徑也在不斷深化之中。央行、銀監會等監管層密集出台的多個監管文件對銀行理財、同業、資金池等業務的規範,還是新的MPA考核疊加,以及11月央行等五部門出台的資管新規打破剛性兑付、資金池等監管要求都對整個行業產生了較為深刻的影響。

通過近2年多行業洗牌,銀行股的估值極度低估,優質的銀行股越發的被資金重視,比如零售銀行代表:招商銀行、寧波銀行、平安銀行等等。但是,白酒,光伏,科技這些抱團股的光芒壓住了銀行股,在兩年的結構性行情當中並沒有受到太多的重視。

在今年,美國經濟在去年疫情大放水後,加息的聲音漸起,同時國內的流動性也是開始慢慢收緊,那麼在其他行業投資性價比不高的情況之下,擁抱銀行股成為當下不錯的選擇。

高ROE和高分紅是銀行股的特點。銀行最為核心的能力便是賺錢能力,招商銀行和寧波銀行是銀行股當中高ROE的代表。隨着經濟逐步的走出疫情,銀行股的業績開始逐步變好,上述的平安銀行的業績便是一個佐證。

而高分紅又是銀行股的特點,國有銀行中的中國銀行分紅率最高,股份制銀行中的招商銀行,中信銀行,光大銀行,浦發銀行是其中的代表。

Follow us
Find us on Facebook, Twitter , Instagram, and YouTube or frequent updates on all things investing.Have a financial topic you would like to discuss? Head over to the uSMART Community to share your thoughts and insights about the market! Click the picture below to download and explore uSMART app!
Disclaimers
uSmart Securities Limited (“uSmart”) is based on its internal research and public third party information in preparation of this article. Although uSmart uses its best endeavours to ensure the content of this article is accurate, uSmart does not guarantee the accuracy, timeliness or completeness of the information of this article and is not responsible for any views/opinions/comments in this article. Opinions, forecasts and estimations reflect uSmart’s assessment as of the date of this article and are subject to change. uSmart has no obligation to notify you or anyone of any such changes. You must make independent analysis and judgment on any matters involved in this article. uSmart and any directors, officers, employees or agents of uSmart will not be liable for any loss or damage suffered by any person in reliance on any representation or omission in the content of this article. The content of this article is for reference only. It does not constitute an offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, financial products or instruments.The content of the article is for reference only and does not constitute any offer, solicitation, recommendation, opinion or guarantee of any securities, virtual assets, financial products or instruments. Regulatory authorities may restrict the trading of virtual asset-related ETFs to only investors who meet specified requirements.
Investment involves risks and the value and income from securities may rise or fall. Past performance is not indicative of future performance.
uSMART
Wealth Growth Made Easy
Open Account