該行指出公司線上月活躍用戶增長較快主要因為基數低，國美正開發其自家應用程式，並將線下流量轉向線上平台，今年首季公司應用程式錄4,000萬月活躍用戶，商品交易額則按年升400%。該行認為雖然管理層指引2021年供應鏈平台盈利將為8億元，該行估計國美2021年虧損有望收窄，主要受惠經營開支及融資成本負擔減輕。截至去年底公司有233億元短債，高於其在手現金水平，而短期流動性問題或令公司融資成本進一步受壓。

該行指出管理層目標在18個月內增加分店數目至約6,000家，並期望商品交易額可達2,000億元，同時將擴張產品數量。該行將公司目標價由0.28港元降至0.18港元，下調其盈利預測以反映毛利率較低的影響，評級「跑輸大市」。