大和發表研究報吿指，藥明康德(2359.HK)管理層在全年業績電話會議中，重申了對今年收入快速增長的期望，主要受惠於CDMO及中國區實驗室服務業務的強勁增長。該行將公司目標價由238港元降至195港元，評級由優於大市升至買入，並指正在調整對集團2021至2022年的預測。

大和表示，在新型肺炎疫情期間，由於海外需求上升，CDMO和中國區實驗室服務業務錄得強勁增長，預期該兩個業務將繼續受惠於海外客户合同大幅增加。此外，公司早前宣佈，計劃與藥明生物成立合資公司，大和認為，成立合資公司反映兩家公司將投入更多資源，以快速建立市場競爭力。

該行指出，微調了2021至2022年的收入預測，並預期2023年公司收入將按年增長30％。該行目前估計，公司今年CDMO及中國區實驗室服務業務收入將分別按年升45％和35％，原先估計增長43％及27％。同時，考慮到今年疫情的持續影響，該行將今、明年臨牀研究的收入增長預測，由原來的增長75％和65％，下調至按年升40％和55％，而美國區實驗室服務今年的收入預測就由原來估計的增長20％，下調至增長10％。該兩個業務的復甦慢過預期，將部分抵銷CDMO及中國區實驗室服務業務的快速增長。