《大行報告》德銀上調雅居樂(03383.HK)目標價至14.1元 評級「買入」
德銀發表研究報告,指雅居樂(03383.HK)去年業務符預期,主因海南項目銷售入賬,以及2019年低基數所致,核心盈利升106%至83.5億元人民幣,派息升10%至1.1元,相等於派息比率為43%。評級「買入」,目標價由13.5元升至14.1元。
該行指,管理層的展望給予市場更樂觀的預期,包括合約銷售額目標增16%至1,500億元人民幣,收入增25%,毛利升至27至30%。
該行又指,公司改善現金/短期債務比率,主因去年出售資產所致,負債比率亦降至61%,管理層指會進一步改善債務狀況,今年資本開支為400億元人民幣,需要更嚴謹控制財政狀況以達至目標。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。