《大行報告》美銀證券降吉利(00175.HK)目標價至31元 去年下半年盈利遜預期
美銀證券發表研究報告,指吉利汽車(00175.HK)去年下半年盈利遜預期跌23%,收入增11%符預期,毛利率為15.3%,按年跌1.6個百分點,主因使用率下降以及原材料成本增加,公司經營溢利跌3.3個百分點,主因經營開支比例提高,均價去年下跌2%,每股末期息派0.2元,相等於派息比率為30%。
該行指,吉利汽車今年銷售目標為153萬部,按年增16%,受惠汽車需求與新車推售,加上配合新平台,相信可推高毛利。公司同時推新品牌「極氪」(ZEEKR),以SEA平台發展電動車,將於4月接受預訂,料今年毛利率可迎來復蘇。
該行表示,下調吉利今明兩年每股盈利預測各17%及15%,目標價由38降至31元,此相當綜合市盈率25倍,重申「買入」評級。(ic/w) ~
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。