《大行報告》摩通上調同程藝龍(00780.HK)目標價至20元 評級「增持」
摩根大通發表研報告,預期同程藝龍(00780.HK)去年第四季收入將按年跌8%,稍遜於公司下跌5%的目標,主要由於去年底內地疫情反覆,令本地旅遊市場需求轉弱,特別是交通票務。
該行預期同程藝龍去年第四季非國際會計準則淨利潤將按年下跌11%,淨利潤率由對上財年同期的16.9%下跌至16.4%,大致符合指引低端;並意味全年淨利潤率達16%,與同業相比表現不俗,並估計毛利率可提升至72.4%,營運成本亦有望下降。
摩通預期,市場將關注農曆新年假期後恢復情況,以及與騰訊(00700.HK)旗下微信錢包的續訂條款,對兩方面都持樂觀態度,維持「增持」評級,目標價由19元升至20元。
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