《大行報告》匯豐研究上調潤電(00836.HK)目標價至11.4元 評級「買入」
匯豐研究發表報告,指出華潤電力(00836.HK)在去年建成超過4吉瓦風電場,超出其3.5吉瓦目標,並較其他中國公司為多。因此,公司鞏固了其中國第二大上市可再生能源營運商的地位,總產能為13.5吉瓦,僅次於龍源電力(00916.HK)。
展望未來,該行預期潤電將每年繼續增加2至3吉瓦風電及太陽能項目。在對盈利的貢獻上,可再生能源已佔其去年上半年EBIT的48%,估計佔比會在2023年進一步提升至63%。該行指,公司在可再生能源上的擴張開始緩和市場對其ESG的關注,但這仍被投資者所忽視。公司股價自去年中跌3%,目前仍處於估值低位。
該行將公司2021及2022年盈利預測上調2至4%,目標價由原來的10.2元上調至11.4元,維持「買入」評級,認為其在可再生能源上的快速過渡仍未獲市場大致認可,而潛在A股上市或將可再生能源業務分拆等因素,將有助觸發公司獲再評級。
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