高瓴資本的最新持倉爆光，其中，增持3萬股拼多多至1023萬股，持有拼多多市值高達18.2億美元，近117億元人民幣，成高瓴第一重倉股。此外還持有547萬股百濟神州、1358萬股京東、3865萬股愛奇藝、296萬股泰邦生物。高瓴資本在持倉上有什麼亮點呢？我們是時候抄作業，看看高瓴部署什麼股票，小編跟大家整理資料﹐看看牛年投資方向。

清倉阿里及新能源車三勢力

高瓴資本第四季大動作，增持3萬股拼多多至1023萬股，持有拼多多市值高達18.2億美元，近117億元人民幣，成高瓴第一重倉股。高瓴持有嗶哩嗶哩403.5萬，由於嗶哩嗶倍升，股價暴漲下成為第九大重倉。

在高瓴的持倉組合中，生物科技、醫療製藥企業仍然是重點﹐第四季增持或新買入的28家企業中，15家是生物醫藥領域。

值得注意的是，高瓴已經把阿里巴巴清倉。在這之前，阿里巴巴長期是高瓴在美股中持股十大重倉名單之中。清倉阿里之與，小編還發現還清倉了國產電動車三勢力，蔚來、理想汽車及小鵬汽車全被高瓴沽出。

雖然沽出電動車，但高瓴在新能源板塊上，重注投資了A股的隆基股份、通威股份、寧德時代、恩捷股份和港股的信義能源等光伏和鋰電企業。由此看來，高瓴持續看好新能源板塊，但焦點目光轉到中上游。

消費零售行業是高瓴核心

大消費是高瓴另一個重要投資方向，從天使輪開始的藍月亮，500億中金收購百麗、以及京東都是高瓴的得意之作。高瓴在零售行業，網張得很大，總結一下個領域的投資分佈。

化粧品

完美日記是高領投在消費的第一隻IPO，逸仙電商即為完美日記的母公司，現在估值已經高達150億美元以上。雖然大部分的基金對彩粧行業不看好，認為容量有限，而且客户忠誠度不足，復購率不高。但是高瓴堅定看好，之後還多次加註。

日用品

高瓴投資藍月亮後，藍月亮從洗手液市場進入洗衣液市場。中國人富起來，很多家庭都買洗衣機。藍月亮成為了這領域的龍頭。

服裝

2017年，高瓴資本、鼎暉組成的財團擬對百麗國際發起私有化。私有化價格為6.30港元/股，作價531億元。後來又分拆百麗旗下的滔搏國際(06110)上市，現時市值約800億元。

食品飲料

高瓴一直投資A股五糧液、水井坊和古井貢B，除了白酒股外高瓴一級市場投資的良品鋪子。飲料領域還投資了喜菜及冰雪蜜城，預計這些消費股今年會上市。

家電

2019年，高瓴以417億人民幣入主格力電器。高瓴資本成為新的第一大股東。根據最新的權益變動報吿書，本次轉讓價格為46.17元/股，高瓴入主後，格力的組織架構、股權激勵及經營模式等都將發生根本性的顛覆。成功為百麗實現轉型的高瓴資本，也將為格力帶來新的生機？

另外，高領資本今年基石參與了Vesync(002148.HK)，這一家小家電企業。Vesync專注於在線銷售自主設計開發的小家電及智能家居設備，亞馬遜是其主要在線銷售平台。2月Vesync還發了盈喜，料全年多賺6-9倍。

高瓴還有投了公牛集團，在2017年12月4日，通過大股東轉讓出資8億元人民幣買入公牛2%的股票。公牛是一家非常專注主業的公司，從1995年到2007年公牛隻做電插座，把插座做到全中國大街小巷、家喻户曉後，才轉入令一個新產品。現時公牛是電制插頭等市佔率全國第一。

橋水基金也增持消費股

除了高瓴繼續佈局消費股外，全球最大的對沖基金橋水基金達利歐對消費股也是偏愛有加。

近期，橋水基金向SEC提交了2020年四季度末的美股持倉報吿。橋水的持倉在四季度有三大主題中最重要的是爆買消費股。在前五大買入股中，有四隻都是消費品公司的股票，分別是沃爾瑪百貨、拼多多、寶潔、可口可樂，還有一隻是iShares MSCI核心新興市場ETF。其中拼多多新進橋水前十大重倉。

由此看來﹐基金預期了受益於經濟復甦和通脹上行的推動，企業盈利修復﹐消費市場是各大佬間的共識。

結語

新春之前，習大大強調要推動「十四五」時期高質量發展，並要求建立起擴大內需的有效制度，釋放內需潛力，加快培育完整內需體系，加強需求側管理，擴大居民消費，提升消費層次，使建設超大規模的國內市場成為一個可持續的歷史過程。

我國經過多年發展，奶茶及咖啡文化已經深入民心，萬億流水的電商直播平台，路上數百萬騎手為大家配送服務，形成一個很大消費市場。消費是高瓴重要投資方向，在消費賽道上已經投出了近1000億人民幣。我們跟蹤高瓴等基金，發現基金大佬們的思路，背後的投資邏輯跟我們生活惜惜相關。後疫情時代，在國家提出雙循環格局下，消費復甦是經濟發展重中之重。