瑞銀指出，內地貨幣政策正常化的背景下，預計今年首季市場利率將上升，人行可能會在下半年提高政策利率，認為郵儲行的銀行同業資金僅佔負債約3%，其投資收益率在市場利率帶動下可受惠，預計如果利率能夠保持較高水平，其撥備前利潤增長將有明顯改善。

該行提到，雖然貸款增長可能會從2020年的高基數放緩，但預計郵儲行的貸款增長將繼續相對較快，因為該行計劃將其貸存比每年提高約3個百分點；另外中銀監會最近批准其定向增發計劃，料將支持其中期貸款增長。

瑞銀指出，郵儲行現價為2021年預測市帳率的0.7倍，對比其他大型銀行水平為約0.4至0.5倍，增長預期推動股價自去年9月的低位回升，估計在中期利潤增長加快及股本回報前景改善的推動下，郵儲行未來仍會繼續跑贏其他大行，將評級由「中性」升至「買入」，目標價由3.5元上調至6.7元，並將2020至2021年每股盈利預測上調22%至23%。