今日港股和美股 就算正式開盤，A股下週四開盤，只做A股的投資者還可以再休息三天，騰訊在春節期間再度成為大贏家。
與狂撒數十億的互聯網公司相比，沒有撒錢搞營銷的微信，僅憑藉微信紅包封面就吸引了大量用户參與，微信紅包封面有着跳轉小程序、視頻號、以及公眾號三種路徑：對於品牌商來説，小程序承擔了終端交易的作用，對於內容創作者來説，視頻號和公眾號的主頁則起到了導流的效果。對流量日趨見頂的電商行業來説，擁有12億月活的微信是一座寶山，可惜一直不得其門而入，如今終於到了唸誦“芝麻開門”的時候。
很多品牌商也可以藉助微信擺脱對電商平台銷售渠道的依賴，建立自己的客户體系。接下來，除了以春節為代表的節日週期外，這項廣吿業務的應用場景還可以拓展到，6.18、雙十一、週年慶等電商大促時；新款產品上市時；新電影上映時。兩全其美的紅包皮膚，讓微信在用户需求和賦能商家之間找到了完美的平衡點。有了這兩種微信廣吿新形式，商家從此可以在不打擾用户的前提下進行私域流量開發。上一個十年，電商行業完成了人找貨到貨找人的轉變，下一個十年，微信要做的則是連接貨和人。
從大的貨幣週期看，我們處於一個低利率的時代，歐洲和日本的經濟基本不增長了 ，所以你可以看到 歐洲，日本的10年期國債利率是負的依然很搶手，在股票市場你可以看到歐洲的茅台股 愛馬仕，法拉利的估值長期在60倍PE以上，中國和美國在大國裏面增長是最好的，歐洲的一些主權基金和養老基金 願意長期持有國內確定性高的 優質資產，所以中國的消費，醫藥 ，雲計算，電動車的龍頭股估值拉的都非常高 ，消費互聯網 行業的龍頭 騰訊還不算太貴 。現在已經進入2021年，騰訊控股不考慮業績超預期 ，對應 40倍PE的估值 ，國內的資金也在不斷流入騰訊，在“房住不炒”和“茅台60倍PE” 的格局下，水流到港股龍頭股是大概率的。
美股的信息披露比較好，美國證監會SEC規定：凡是管理資產超過1億美金的美國機構（包括基金，信託，保險）每個季度後的 45天內必須提交多頭倉位，這就是著名的13F文件。 每年會披露4次 ，3個月披露一次，最近一次披露是2月15日 ，我原來寫過一篇文章：《一扇可以看到華爾街大佬投資倉位的窗户（美股13F）》，有興趣的投資者可以看看。需要提醒的是 13F的披露不是完整的，禁售股是可以不披露的，美股新股在上市後一般有半年的鎖定 ，大宗交易的股票也有一定的鎖定，投資者可以注意一下，一般13G的披露是比較準確的，但是13G的披露類似國內港股市場，需要達到流通股5%以上。
再詳細説説美股這季度大佬持倉的變化：
堅持長期主義的資產管理公司不僅有高瓴資本，還有英國的蘇格蘭資產管理公司Baillie Gifford（“柏基”），這家資產管理公司 有100年左右的歷史 ，現在管理 3000億美金左右的資產，過去10年基金的淨值增長了7倍， Baillie Gifford的核心投資策略哲學是全球長期成長策略，即在全球範圍內發掘並長期投資於最具競爭力、創新性和成長效率的極少數優質企業,也包括未上市的優質公司。Baillie Gifford的重倉股不僅遍佈中美歐等主要創新中心，平均持倉週期達5至10年（如2004年入股亞馬遜、2009年投資騰訊控股、2013年重倉特斯拉等），甚至還有接近兩成倉位投資於愛彼迎、螞蟻集團、字節跳動等非上市成長公司，Baillie Gifford 還在蔚來汽車底部加倉1億美金。
高瓴資本沒有上市，但是 Baillie Gifford是上市的， 這家資產管理公司在 英國倫敦交易所上市 ，股票代碼是：SMT , 盈透證券和老虎證券現在可以交易 英股的，有興趣的投資者可以關注一下。
本季度 Baillie Gifford 增持了 全球的基因測序龍頭 Illumina ，現在是 第4重倉股 ，持有 73億美金。基因測序行業 也和半導體行業，光伏行業類似 ，遵從 摩爾定律 ，單個基因檢測成本 從 1000萬美金 降低到1000美金 ，隨着基因檢測的成本降低，未來在癌症診斷和其他領域的滲透率會快速提升，並且 基因診斷領域 利潤最豐厚的就是 最上游的設備商 ， Illumina一家公司佔了市場 80%以上的市場份額，國內的華大基因是全產業鏈公司，高瓴資本最近也在入股，投資者可以關注一下這個行業。
景林資產 大幅度加倉了六個公司： 拼多多，台積電， 好未來，蘋果 ，百度，貝殼，清倉了：ZOOM和 新東方教育，大幅度減持了 ：阿里巴巴，京東，有道和UBER .
拼多多和阿里巴巴 一個像 飛奔的少年，一個像 日漸衰老的中年人，景林資產繼續擁抱青春，拼多多的用户數現在逼近阿里，超越阿里就在未來幾個季度，拼多多還有一個巨大的優勢：黃錚，拼多多除了電商之外 更大的市場是在 中國的農村，這個市場是遠遠超過電商，黃錚在下一盤大旗。
台積電是明牌 ，前期 聰明的投資者都在加倉 台積電 ，台積電有非常廣泛的用户，前期估值在30倍左右 。蘋果應該是 景林的防守資產，低估值高股息 ，iphone 12 大賣 業績再創新高 。百度這家公司一直是一家低估值公司 ，百度的現金奶牛 業務搜索 +信息流 業務 一年可以盈利10億美金 ，市場整體估值只給 800億美金 ，對應8PE , 愛奇藝 和 阿波羅無人駕駛都是白送的 ，對於百度我是短多長空 。貝殼這家公司 前景非常好 ，確定性非常高的一家公司，行業內沒有對手，貝殼是做 中國 700萬億 市值的存量地產交易 和 新房交易 ，跌下來 就是機會 。對於K12教育，現在競爭非常激烈 ，優秀的公司 能在行業下行期 逆勢擴張 ，景林資產更看好 好未來 ，高瓴資本也在增持。
高瓴資本在美股市場本季度依然重倉生物醫藥，互聯網，企業服務雲計算，高瓴持有的95家公司中，從數量來看中概股佔比近30%；從持有市值來看，中概股佔比超60%，拼多多、百濟神州、京東、愛奇藝、泰邦生物、嗶哩嗶哩等一直是高瓴長期重倉持有的公司。
高瓴資本本季度 增持拼多多，嗶哩嗶哩，富途證券，好未來，PAYPAL，萬國數據，華住酒店,Doordash 等公司 。 嗶哩嗶哩這家公司是短視頻領域 生態做的最好的公司 ，國內視頻自媒體的創作者現在第一選擇 就是 嗶哩嗶哩，而不是抖音和快手 ，現在市場給快手是 1.6萬億港幣，嗶哩嗶哩 500億美金的市場，對比一下 嗶哩嗶哩還是便宜，雖然已經上漲了5倍 。
高瓴資本 曾經在萬國數據和華住酒店都做過大宗交易 ，這次應該是前期的大宗解禁， 萬國數據 是國內IDC行業最優秀的公司，也在港股上市 ，華住酒店也非常優秀 ， 未來有實力比肩 萬豪，洲際這種 級別的酒店公司。 富途證券 是騰訊系 ，產品力一流，富途不只是做 交易軟件，未來更大的領域在資產管理，在基金，在投資者社區，高瓴資本本季度增持富途證券 50%，持倉 接近 3億美金 。Doordash 和UBER 都是美股的“美團”， 高瓴資本是看着中國的美團發展走過的路 去投資 Doordash 和UBER .
