作者 | 格隆
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12月31日,辭舊迎新之際,格隆匯舉辦了一場由格隆博士演講的《與中國共進退—家國何處?投資何方?》的多平台實時直播的元旦跨年演講活動。
本場跨年演講由格隆匯App全程直播(點擊閲讀原文鏈接可觀看回放),並在微信視頻號、快手、抖音、微博、百度、愛奇藝、騰訊新聞、騰訊自選股、新浪財經、虎牙、鬥魚、映客等平台聯合直播,全網累計觀看量超過100萬。
在此次思想盛宴中,格隆匯博士分別圍繞家國篇、投資篇、為人篇三大核心部分進行了分享。
在現實中,投資也好,創業也罷,人們永遠賺的是一個家國大趨勢的錢。
在人類歷史上面有很多很多的國家在不同的時期,都曾經有輝煌時期,但是大多數國家最後都消失在了歷史的長河裏面。如西班牙、緬甸、阿根廷、伊朗、委內瑞拉、朝鮮等等。如果巴菲特這個人不是在美國這樣一個國運連續上升的國家,如果是出生在這些悲慘的國家,一定做不好投資,或者説沒有機會給他做投資。
我們每個人所有的命運都是和家國捆綁在一起的,國興才有家興,才有我們的財富,才有我們的投資。
1978年,有着5.6億人口的整個中國GDP只佔到全球的1.78%。所幸有我黨智慧的領導人力挽狂瀾,敢於解放思想,改革開放,才有我們此後開始一路創造的奇跡。
中國只用了40年,到2019年的GDP就佔到了全球比重的16.35%,按照增速推算,14年後就有望超過美國。
全球最強的商業奇跡是亞馬遜,這公司最大的特點是長期主義,只要有利潤就全部投入到它認為值得長期投入的地方去,絕不為短期浪費一分錢,最終成為現在市值最大的公司之一。
而全世界最堅持長期主義的超級大型組織是中國政府,花了70年的時間不計成本的投入,打造全世界最大的基礎設施的超級網絡,最終創造了全世界最大奇跡。
這個基礎設施超級網絡雖然項目回報率極低,但卻換來巨大的外部效應。立足於網絡上面的網絡結構和網絡節點,任何一個網絡結構上面的網絡節點能以最低的交易成本,最大承受吸收了其他節點的能量,同時反哺促進其他節點,從而衍化出無數創新,讓一切皆有可能。
這也是近些年來無論中國的創新科技還是創新商業模式,都不斷爆發出強大的超級獨角獸。
在過去我們創造了很多奇跡,但是還不夠,40年的歷史不過人類歷史一瞬間,未來中國繼續創造歷史奇跡,還有一些坎需要邁過去,包括資本槓桿(K)不合、人口掙錢少和老去、收入分配的均勻化、科研研發投入以及外部關係。
我們當然能越過這些坎。流着同樣的炎黃子孫的血,有同樣的性格,願意為家國無私奉獻,願意家人任勞任怨付出一切的民族特性,再大的坎都能邁過去,請相信這個國家。
投資最重要的一定通過配置來獲取風險收益相匹配的收益,而這種資產配置是自上而下的梯級配置:時代、地域、幣種、房子、固收、權益、大宗等等。
時代由不得你選,但地域是你優先要選的,比如在同一個能力資源層次上,同樣大小的房子在深圳就是武漢的十倍,甚至鶴崗的千百倍。如果把資產配置在沒有多大升級空間的中部城市,或者三四線城市,不如放在升值速度核心城市。
資源配置永遠要考慮到把你的資產配置在最有效率的地方,這種思維要深入骨髓,要養成習慣。
投資建議之一,不留現金,改革開放以來中國M2的年均複合增速是19.65%,實際GDP的複合增速9.18%,兩者裂口長期在10個點附近,這意味着貨幣多發。留現金就意味着你的個人資產在不斷攤薄,所以除必要流動性外能不留現金儘量不留現金。
投資建議之二,對於房子,房子是中國的核心底層資產,但是二三線的流動性會越來越弱,棚改是最後輝煌的時間。
對於股市。最經典的投資估值模型吿訴我們,2020年經濟那麼糟糕之所以還賺錢,因為2020年是人類歷史上面所有的央行聯合,以前無古人後無來者的速度發鈔的一年。現在股市不是賺企業盈利增長的錢,是賺流動性的錢。
2021年最大的宏觀政策有幾個重點變化,一是強化反壟斷和資本無序擴張,二是財政貨幣政策正在考慮有序退出,明年央行開始收緊,至少是邊際收緊。三是企業的盈利能力。企業盈利能力不起來這是最大的基本面,ROE不起來,不要指望有什麼大的牛市,有也是挖坑的牛市,也會埋一堆人。
對於投資,記住三句話:
第一句,做投資長期主義的從來都擁有比機會主義的近乎碾壓的勝利,一定要做長期,機會主義遲早都會死去。
第二句,絕大多數人包括公司都只是沙子,下注那些代表人類進化方向的公司。
第三句,靠對商業模式的信仰下注,去下注那些支付越近的公司。
何為獨善其身,是要有獨立的學識、獨立的思想、獨立的人格、獨立的判斷。
人的財富,不會超過他的認知和學識。人的他的生命的高度,不會超過他為人的價值觀。人類的災難大部分是由少數人的無恥和多數人的無知造成的。
所以,希望大家能夠做到上面這些,獨善其身,不要讓自己成為烏合之眾,放棄自己的思考能力,放棄自己的判斷能力。你才不會人云亦云,你才不會助紂為虐,你才不會主動作惡,你才會遵守一定的底線。
如果窮則獨善其身,那達則兼濟天下就是上帝賦予你這個能力,讓你能夠掌握資源、創造財富,你就一定要為這個社會的進步做一些事情,去兼濟天下而不要做有錢的滾蛋。
家國天下,我們所有人的命運都是和家國捆綁在一起,你不是螻蟻。家國的一粒灰塵落在你的頭上是一座大山,家國小小的轉彎,與你而言就是一輩子。
我們生命的分量來自財富、地位與聲望,但更來自於善良、悲憫、關愛、良知、正義、責任、擔當,來自對仇恨的疾惡如仇,來自對弱者的感同身受,來自人性最底層、最寶貴、最美好的東西。
最關鍵的是,兼濟天下你的生命才會更有意義,每個人的生命只有一次,一定不能白活這一次,就算轉做流星,也要在這個世界上流下炫目的光跡,就算卑微出塵埃、如螻蟻,也要拼盡全力活出最漂亮的自己。
最後,格隆博士宣佈了格隆匯千萬會員們無差別投票選出的《格隆匯2021年“下注中國”十大核心資產》和《格隆匯2021年“下注中國”十大核心潛力資產》股票組合。
十大核心資產包括:貴州茅台、泰格醫藥、中國平安、東方財富、騰訊控股、美團-W、嗶哩嗶哩、領展、京滬高鐵、寧德時代。
十大核心潛力資產包括:藥明生物、泰格醫藥、拼多多、百度、嗶哩嗶哩、思摩爾國際、聯想集團、通威股份、酒鬼酒、錦欣生殖。