《大行報告》大摩:中生製藥(01177.HK)上季核心盈利按年跌42%遜預期
中國生物製藥(01177.HK)今早股價下挫,股價最新報6.97元跌10.6%。摩根士丹利發表報表示,中國生物製藥今年第三季收入按年跌19%、核心盈利跌42%,均低於該行預期,主要受到帶量採購(volume-based procurement)及新冠疫情揮之不去所拖累,新管理層正全速推進業務發展,而關鍵將是12月中的中國國家報銷藥品目錄(NDRL)談判情況。
該行指,中生製藥第三季收入按年跌19%(對比第二季升2%),主要受到帶量採購及新冠疫情影響;公司上季核心盈利跌42%至5.43億人民幣,因毛利率較低及營業費用較高,核心毛利率跌3.9個百分點至9.7%。
大摩維持對中生製藥「增持」評級及目標價9.87元。
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