《大行報告》瑞銀上調小米(01810.HK)今明年兩年智能手機付運預測 料上季純利33億人幣
瑞銀發表報告,上調對小米集團(01810.HK)今年第三季智能手機付運預測,由原來3,800萬部升至4,300萬部、調高公司今明兩年智能手機預測由原來各1.32億部及1.6億部,上調至各1.39億及1.65億部,考慮了小米旗下拉美業務增長,就公司將於下周二(24日)公布今年第三季業績,料小米上季收入及列帳純利預測各為760億及33億人民幣,對比市場預測各690億及33億人民幣。
該行下調小米2020至2022年每股盈測介乎4%至5%。瑞銀維持對小米「中性」評級及目標價23元,此相當預測未來一年市盈率27倍。
據瑞銀證據實驗室的調查結果,該行得出三個結論。在中國消費者中,小米的排名正在提升為「理想/高端品牌」,並排名第二位,僅次於華為。而將小米視為「我堅守的品牌」的中國消費者比例,從2020年3月的25%上升最新至37%(歷史最高)。
最後,將小米視為「物有所值」品牌的受訪者急劇下降,該行認為上述觀察結果可能是小米針對中高端機型,積極的5G產品組合過渡而採取的「高端化」戰略的結果,並且在較小程度上暗示該公司可能會從華為的情況中受益。
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