《大行報告》麥格理上調金山軟件(03888.HK)目標價至55.1元 評級「跑贏大市」
麥格理發表研究報告,指金山軟件(03888.HK)第三季手機和辦公室業務收入分別增長19%及59%,較預期少21%及高8%,經營溢利升10.2個百分點25.9%,但仍低於預期11.5個百分點。該行調升集團2020年每股盈利預期2%,降2021-22年每股盈利預期分別37%及31%,目標價由55.1元降至51.5元,評級維持「跑贏大市」。
該行指,雖然旗下WPS軟件月活躍用戶增長放慢,但看到訂閱戶及軟件許可銷售變現能力強,軟件銷售方面,來自政府和國企客戶應收賬由第三季的3.71億元人民幣,增至4.5億元人民幣。預期辦公室業務收入將繼續維持快速增長。
該行又指,手機業務方面,雖然《劍網3》表現強勁,帶動今年收入增長高於2017年的高位,但另一遊戲《臥龍吟》則需延至明年下半年,故削手機遊戲收入預期。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。