匯豐環球研究發表報告表示，中國平安第三季壽險業務新業務價值按年跌逾33%，即相關業務未有反彈，但指集團總體稅後經營利潤按年升12%仍鞏固，維持對其「買入」評級，將目標價由128元降至116元。

大和指，中國平安第三季壽險業務新業務價值按年跌逾33%(對比首季跌24%及第二季跌25%)，表現遜市場預期，新業務價值毛利率亦意外下滑，該行估計平安上季新業務價值利潤率按年下跌至33.2%錄四年來表現最差的季度，因產品組合轉差，維持對其「持有」評級，將目標價由85元降至80元。

本網最新綜合12間券商其投資評級及目標價，有4間券商下調對平安的目標價：

券商│投資評級│目標價(港元)

摩根士丹利│增持│119元

野村│買入│116.57元

匯豐環球研究│買入│128->116元

中金│跑贏行業│113元

麥格理│跑贏大市│107元

瑞銀│買入│105->104元

花旗│買入│104->103元

高盛│買入(「確信買入」名單)│104元

瑞信│跑贏大市│103元

里昂│買入│97元

美銀證券│買入│94元

大和│持有│80->85元

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券商│觀點

摩根士丹利│上季純利回復增長，但料壽險業務需更多時間復蘇

野村│新業務價值增長遜預期，疲情使業務發展恢復速度減慢

匯豐環球研究│新業務價值增長遜預期，銷售減資產質量欠佳

中金│對平安今明兩年的每股收益預測各下調1%及5%，將新業務價值預測各降8%及17%

麥格理│第三季度業績疲軟，新業務價值增長微

瑞銀│將今年新業務價值增長預測降至26%，維持明年及後年淨利潤增長預測

花旗│第三季保險業務疲軟，但稅後淨利潤有所改善

高盛│第三季度淨利潤符預期，新業務價值增長低於預期

瑞信│上季業績符預期，關注「開門紅」業務預售前景

里昂│料新業務價值增長未必能回到2019年水平

美銀證券│第三季度業績疲弱，財產險綜合比率差過預期

大和│新業務價值遜預期，但料「開門紅」業務對前景有幫助

(ta/w)

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