格隆匯10月28日丨中國平安(601318.SH)(2318.HK)昨晚公佈了三季報，中信證券發佈最新點評報告《改革持續推進，期待明年股指修復》稱，中國平安核心指標表現較弱，疫情影響深刻且持續，但反思保險公司戰略，平安改革有亮點，成效待驗證。公司當前股價已充分反映2020年壓力，估值處於相對低位，預計2021年公司業務將步入正向反饋，有望帶動公司股價實現估值修復。

同時，在經濟持續好轉，貨幣政策基調轉向穩槓桿的情況下，預計國債利率有望維持當前相對高位。隨着20、30年期等長期國債、地方債的較大量持續發行，保險公司的久期匹配結構也正在改善，也將助力公司估值修復。

維持公司AH股“增持”評級，給予2021年1.13倍PEV估值，未來一年A股目標價93.49元。