《大行報告》麥格理:高鑫(06808.HK)明年邁向增長模式 予「跑贏大市」評級看18.5元
麥格理發表研究報告,就控權股易手一事,維持予高鑫零售(06808.HK)「跑贏大市」評級,目標價18.5元。該行認為,市場過度解讀線上雜貨競爭,亦低估了高鑫在這領域的獨特優勢。該行認為,高鑫是市場上唯一成功及有盈利能力的模式。
交易後,該行認為,高鑫將進一步受惠於阿里線上生態系統及獲得更多線上客流。據QuestMobile數據,大潤發生鮮每周活躍客戶由6月約80萬,持續改善至現在約110萬。同時,該行料阿里及高鑫將利用對方線上及線下優勢,孵化更多線上雜貨銷售,包括透過共用貨倉,提供天貓一小時/半日遞送服務,以及利用菜鳥自提站推動社區團購服務。
該行另稱,高鑫零售明年邁向增長模式。在今件下半年目標開設11家大賣場、2至3間超市、4間盒馬鮮生店、及30至50間迷你店「小潤發」;明年加快至增開30至50間超市,及200家小潤發。該行對此擴充看法正面,指小型店屬可行模式。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。