《大行報告》高盛首予藥明生物(02269.HK)「買入」評級 目標價238.6元
高盛發表報告,首次覆蓋研究藥明生物(02269.HK),予其「買入」評級,目標價238.6元。
該行認為,藥明生物有潛力成長為全球生物CDMO(合同開發和製造服務)/CMO(合同生產服務)的龍頭,因集團的「跟隨藥物分子發展階段擴大業務」(Follow-the-Molecule)的模式可儘早捕捉未來的市場佔有率、有多種大分子專有技術的發現和開發,及有多元化的全球產能對應全球客戶。
高盛提到,雖然目前藥明生物估值似乎較高,相當於明年市盈率121倍,對比香港上市同業為62倍,但因環球需求穩固,認為集團可有長期結構性增長支持。該行估計,藥明生物的增長在今年下半年會再次加快,料其2019年至2022年的收入/每股盈利年均複合增長率為37%。
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