《大行報告》法巴下調中芯(00981.HK)合理值至14.3元 評級「減持」
法巴發表報告表示,下調中芯國際(00981.HK)每股合理值至14.3元,以反映美國對中芯出口部分設備、配件及原物料的進一步限制,該合理值相當於其2021年預測市帳率為1倍。
該行預期,中芯未來五年收入及盈利年複合增長率分別為7%及10%,認為即使中芯基本面不樂觀,但該股的交易價格可能會繼續高於該行公平值估計,主因該行對短期利好因素(如額外的代工具體扶持政策等),看得要比市場更為保守。維持對中芯「減持」評級。
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