銀河聯昌發表研究報告指，內地零售貸款市場增長潛力龐大，招商銀行(3968.HK)是零售貸款市場的主要領導者，信用卡貸款佔其上半年貸款規模13.4％，預料將有望在利潤豐厚的零售貸款領域贏得更多的市佔率，而規模較小的同業，該類貸款增長將放緩。

銀河聯昌表示，儘管受到疫情影響，零售信貸市場仍具有可觀的增長潛力，與全球同業相比，中國的普及率仍然較低。截至去年底，中國包括按揭在內的消費者債務約佔整體經濟的55％，而全球平均水平為65％。

該行指，近年來中國零售貸款市場迅速增長，主要由中小銀行藉助，包括螞蟻在內的助貸機構推動，但監管的約束將導致小型銀行零售貸款增長放緩，又指中小型銀行的資本水平相對較低，而且在低利率環境下更脆弱。