《大行報告》瑞信下調新地(00016.HK)目標價至143.42元 評級「跑贏大市」
瑞信發表研究報告指,新地(00016.HK)去年度基本盈利跌9%至294億元,較瑞信預期低11%,全年派息4.95元,股息率為5%,算是吸引。負債比率處於14%,資產負債表維持強勁。
該行指,管理層今年度目標銷售為350億元,主因目前環境的不確定性,但維持中期超過400億元目標指引;而內地銷售今年度目標為50億元。
該行又指,香港租金收入跌7%,續租環境短期內會較困難,改善程度需視乎限制社交距離措施、重開旅遊等。最近,內地奢侈品銷售見強勁增長。
該行降新地今年度盈利預期13%,以反映3-5%租金跌幅、酒店虧損、零售租金補貼、並計入2022-23年度數字,資產淨值下調3.5%,折讓擴至50%(原本40%),目標價由149.4元降至120.1元,評級維持「跑贏大市」。
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