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航運價格指數再創新高,相關個股漲漲漲
格隆匯 09-07 16:06

作者:於祥明

來源:上海證券報

美西航線(SCFI)運價指數創下4年曆史新高後,近一個多月來仍一路上漲,如今站上了3758美元/FEU(40英尺集裝箱)。

自去年底以來,該指數的漲幅已高達153.8%。

“截至9月4日,美西航線(SCFI)運價指數已達到3758點,創下該指數自2009年創制以來最高水平。”中國船舶工業綜合技術經濟研究院副院長包張靜説。

他向上海證券報記者表示,儘管美西航線班次正快速復航,但現階段仍無法匹配市場需求擴張步伐,導致短期內運力供需關係持續從緊,進而加速推升美西航線運價,並有望繼續上行。

受此影響,A股相關個股股價(如中遠海控)不斷震盪上漲,70天之內大漲超過70%。

航運價格暴漲 逼得網紅董事長喊話

9月4日,美西航線(SCFI)運價指數站在了3758美元/FEU的歷史高點之上。至此,該指數已經站在3000美元/FEU之上整整一個月有餘。

自6月以來,另一重要海運指數——波羅的海乾散貨運價指數(BDI)也一路狂飆。7月6日,BDI報1956點,創去年9月以來的最高水平,不到兩個月的時間大漲近400%,目前保持在1500點左右的高位振盪。

航運價格的上漲直接“刺痛”網紅董事長。

8月初,樂歌股份董事長項樂宏,已經被逼得通過微博公開發文,呼籲降低出口集裝箱海運價格,並將該條微博置於首頁。他呼籲“增加運量,平抑集裝箱的出運價格到合理區間”。

包張靜向上海證券報記者表示,隨着運價上漲,8月份已經有一些原本閒置的運力快速回歸市場。有數據顯示,8月運力同比增長7%(美線甚至出現了少量加班船)。

需求超預期 推動運價漲不停

運力增加,而運價卻仍大幅上漲,主要是由於需求超預期。

中金公司研究部董事總經理、交通運輸及基礎設施研究主管楊鑫認為,數據顯示,7月美線需求同比增長1.1%。

海關總署的數據顯示,7月中國外貿數據遠超預期,外貿進口、出口繼續保持雙雙正增長,出口首次實現兩位數增長。而今日剛剛公佈的數據顯示,8月份,我國外貿進出口2.88萬億元,增長6%。其中,出口1.65萬億元,增長11.6%。

據分析,從終端需求來看,超預期可歸納為如下三大原因:

其一,政府救濟金填補了居民收入的下降,隔離導致服務消費減少而商品消費增加。

其二,從品類上來看,除了個人防護物資的需求外,居家隔離帶來的相關需求也出現明顯增長,如家居傢俱、健身器材、辦公用品以及學生開學遠程上課所需設備。

其三,客户擔心集裝箱缺箱,因而必須提前訂艙保證按時發運成功,由此導致美線部分“搶運”。

2020年或迎來航運業變革元年

有分析人士認為,全球疫情從年初持續至今,航運市場也經歷了大起大落,加之整個航運業的整合,2020年或成為航運業變革之元年。

楊鑫認為,未來運力供給的增速並不高,如果需求保持穩定增長,未來運價的平均中樞比過去10年或有提升。

據分析,集裝箱航運行業集中度大幅提升,前十大運力的份額佔比已從10年前低於60%提高到83%,龍頭公司的戰略重心也逐漸由份額擴張轉向價值鏈(報關、報檢、貨代等服務)擴張。對此,包張靜也分析認為,此次航運價格從穩定到上漲,離不開班輪業聯盟機制與各公司的自律和默契。

楊鑫分析認為,基於目前的行業格局,市場從長期角度可期待行業盈利中樞和估值水平的抬升。即使旺季過後集裝箱航運運價會出現一定程度的季節性環比回落,但最終運價仍有望超預期。

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