《大行報告》瑞信上調信義玻璃(00868.HK)目標價至14.1元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告指,信義玻璃(00868.HK)今年上半年盈利按年下跌34.9%至13.8億元,符合其早前公布的盈警。盈利下降主因內地疫情後板塊有去庫存壓力,侵蝕浮法及建築玻璃的毛利率各3.3個百分點,及去年同期有與信義光能(00968.HK)配股/出售相關的一次性收益6.44億元,令基數較高。
該行表示,浮法玻璃價格在今年7月有強勁反彈,按年上升5.8%,按月上升6.6%。由於持續的房地產完工周期、房地產項目由上半年延至下半年,以及預期汽車生產按年上升等原因,該行估計浮法玻璃價格將會進一步上升。
瑞信上調信義玻璃股份目標價,由11.7元升至14.1元,評級維持「跑贏大市」,並上調集團今年至2022年的盈利預測3%至10%,以反映浮法玻璃價格走高及汽車玻璃產出增長的假設。
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