【重要資料】

【智通觀點】

1、上週五，美國衛生事件持續蔓延，美股收市道瓊斯指數跌182.44點，跌幅0.68%，報26469.89點; 標普500指數跌19.70點，跌幅0.61%，報3215.96點; 納斯達克綜合指數跌98.24點，跌幅0.94%，報10363.18點。

2、上週五紐約股市收市時，金價飆升至每盎司1,902.02美元，較3月份的低點上升約30%，較2011年創下的紀錄高點僅低1%。留意山東黃金(01787)、招金礦業(01818)等黃金股價格趨勢。

3、康希諾生物股份公司(06185)和輝瑞投資有限公司在上海舉辦了推廣服務協定簽約儀式。康希諾生物自主研發的四價腦膜炎球菌結合疫苗在獲得中國國家藥品監督管理局(NMPA)的監管批准後，將由輝瑞公司負責其在中國大陸市場的學術推廣。康希諾生物和輝瑞的合作開啟了首例由中國創新的疫苗企業主導研發和生產，由跨國企業負責推廣的創新模式。2000億美元市值的輝瑞看上了500億港元不到的康希諾產品，說明公司研發實力優異。A股即將詢價，康希諾後期動向值得關注。

4、美蘭空港(00357)對母公司內資股認購以及新H股發行細則做出修訂。①內資股增發：母公司認購公司內資股，置換一期跑道。一期跑道評估價15.2億元，認購價按每股淨資產、協議生效日期時H股收市價的90%或者協議生效日期前5、10、20日平均收市價的90%中孰高者定。②

H股增發：向合格機構、企業和個人投資者配售新H股，最多不超過1.55億股，發行價按每股淨資產、協定簽署日期時H股收市價的90%或者協定簽署日期前5、10、20日平均收市價的90%中孰高者定。機構預期公司2025年免稅銷售額約100億元，扣點率有望提升至25%-30%，公司淨利潤25億元，成長空間仍然巨大。

5、神州租車(00699)發佈公告，董事會接獲Amber Gem通知，Amber Gem及井岡山北汽已於2020年7月24日簽訂買賣協定，內容有關井岡山北汽向Amber Gem收購不少於1.707億股股份，每股作價3.10港元，總代價為5.29億港元(假設1.707億股股份將被收購)(Amber Gem銷售股份)。收購完成，北汽將成為神州租車的第一大股東。與第一次收購要約相比，北汽付出的成本也要增加50%。

6、恒生指數有限公司將於本週一（7月27日）推出恒生科技指數。這一新指數會追蹤30家在香港上市的最大科技公司，也被稱作“港版納指”。恒生科技指數成分股包括阿里巴巴(09988)、騰訊控股(00700)、美團點評(03690)和小米集團(01810)等三十檔股票，這四家公司的總權重已超過33%。

【公司要聞】

美蘭空港(00357)擬向母公司增發不超過1.4億股內資股收購美蘭機場一期跑道並定增1.55億股H股

康希諾生物-B(06185)與輝瑞合作推廣腦膜炎球菌結合疫苗MCV4產品曼海欣®

Amber Gem以5.29億港元向井岡山北汽出售神州租車(00699)8.05%股權

昊天發展集團(00474)擬折讓13.79%配售4億股並向控股股東增發2億股認購股份

為拓展英國市場 領展房產基金(00823)擬3.7億英鎊收購倫敦一棟辦公樓

國銀租賃(01606)收購三架空客飛機並租回予Frontier Airlines

江蘇寧滬高速公路(00177)擬出資不超5億元參設地產母基金三期

基石藥業-B(02616)治療肝細胞癌的PD-1抗體CS1003被美國FDA授予孤兒藥資格

中國能源建設(03996)控股股東獲評2019年度中央企業負責人經營業績考核A級

中船防務(00317)A股交易異常波動 不存在未披露事項

香港金融集團(00007)與中國港灣工程簽訂戰略合作框架協定

晨鳴紙業(01812)第一大股東晨鳴控股質押2667萬股A股

贛鋒鋰業(01772)：7月23日股東李良彬及王曉申合計質押2884萬股

高銀金融(00530)擬出售物業公司全部股權 24日複牌

華泰證券(06886)7月24日斥3162.81萬元回購149.72萬股A股

昊海生物科技(06826)7月24日耗資約1220.31萬港元回購23.05萬股H股

石四藥集團(02005)7月24日斥997.9萬港元回購196萬股

控股股東擬15.2億元認購美蘭空港(00357)不超過1.407億股新內資股

中國生物製藥(01177)：股東擬配售3億股公司股份

國藥控股(01099)附屬斥18.6億元收購大型醫藥流通企業成大方圓全部股權

利率4.69% 龍光集團(03380)發行20億元境內公司債券

華潤置地(01109)：名氣創建獲授總數為94.374億港元貸款融資

保利置業集團(00119)一間合營公司獲授94.374億港元的銀行貸款融資

海通證券(06837)：海通期貨擬向海通資源增資5億元

【財報數據】

第一拖拉機股份(00038)預期上半年歸母淨利大增1260%到1940%

百奧家庭互動(02100)預期中期除稅後利潤同比增長610.9%至685.6%

時代鄰里(09928)中期淨利預增逾70%

超微動力(00951)預期中期股東應佔利潤同比增至不少於4億元

建業新生活(09983)預期中期股東應佔綜合純利同比增加不少於60%

中國鐵建(01186)上半年累計新簽合同額同比增加21.87%至8758.514億元

東方海外國際(00316)上半年總收益同比增長3.2%至31.24億美元

置富產業信託(00778)上半年可供分派收入按年減少3.1%至4.9億港元 派息比率為90%

中國電力(02380)上半年總售電量同比減少5.4%至3997.95萬兆瓦時

中國信達(01359)中期淨利預減25%-30%

東陽光藥(01558)預期上半年股東應佔溢利同比下降35%–45%

利福中國(02136)預期中期擁有人應佔溢利同比下降近50%

信懇智能(01967)預期中期純利同比大幅下降70%至90%

寶勝國際(03813)預計中期淨利同比減少逾90%至1700萬元

廖創興企業(00194)預期中期溢利將大幅減少

復星國際(00656)預期上半年歸母淨利潤18億元至22億元

浙江滬杭甬(00576)：浙商證券上半年淨利潤6.58億元

通力電子(01249)中期股東應佔溢利為6830萬港元 將繼續投入研發TWS耳機產品

深圳高速公路股份(00548)6月梅觀高速日均路費收入44萬元

春泉產業信託(01426)：華貿物業二季度平均租用率約為93%

麗新發展(00488)預期年度業績將由盈轉虧

神州租車(00699)預期中期業績由盈轉虧

麗新國際(00191)預期年度業績將由盈轉虧

或盈轉虧 裕元集團(00551)預計中期綜合虧損1.5億美元至1.6億美元

由盈轉虧 中信資源(01205)中期股東應佔虧損為4.308億港元

或盈轉虧 北京首都機場股份(00694)預期上半年淨虧損7.4億元至8.1億元

【宏觀與行業】

1、高盛集團首席經濟學家Jan Hatzius預計美國國會將把衛生事件期間支撐收入的補充失業救濟金削減一半，從而會導致經濟復蘇放緩，如果最終能夠通過一份救濟法案。未來四年失業率仍將在4%以上。長期的高失業率也意味著美聯儲在未來幾年將不會加息。

2、美國7月Markit製造業PMI初值為51.3，為2月以來首次升至50上方，預期為52，前值為49.8;服務業PMI初值為49.6，預期為51，前值為47.9。美國6月新屋銷售年化總數為77.6萬戶，創2007年5月以來新高，預期為70萬戶，前值修正為68.2萬戶;環比增13.8%，預期增4%，前值增16.6%。

3、科技部：2019年國家高新區GDP佔全國GDP的12.3%、稅收佔全國11.8%，已成為國家整體經濟重要戰略支撐和新的增長點;今年一季度國家高新區企業從業人員2656萬人，同比增長2.1%;新增就業人員50.8萬人，增長6.7%。

4、國家發改委產業發展司一級巡視員夏農日前在2020中國鋼鐵發展論壇上透露，從打擊地條鋼，到僵屍企業的去除，一批無效、低效的產能逐步退出市場，鋼鐵行業產能利用率逐步回歸合理區間。但多位專家表示，防範鋼鐵產能過剩壓力將長期存在。下一步鋼鐵行業將繼續嚴禁擴大鋼鐵產能、降低產能置換比例，推動戰略性重大兼併重組，開啟從量變到質變的新一輪“去產能”。

(經濟參考報)

5、世界黃金協會首席市場策略師、研究部負責人芮強表示，全球經濟的不確定性將支撐下半年的黃金投資。公共衛生事件對海外經濟造成了極其嚴重的衝擊。最初市場預期經濟會迎來快速的"V型"復蘇，但目前正轉化成更緩慢的"U型"復蘇，甚至更有可能是"W型"復蘇。不確定性仍將處於高位，有可能會對投資組合產生持久的影響。高風險、低機會成本、積極的價格勢能等因素將會在今年的剩餘時間內支撐黃金投資。(上證報)

6、中國光伏協會副理事長兼秘書長王勃華在近日舉行的“光伏行業2020年上半年發展回顧與下半年形勢展望研討會”上表示，上半年我國光伏產業規模持續增長，下半年集中度將進一步提升。頭部企業加速擴產，落後產能及二三線小廠加速退出。同時，在競價、平價等項目的驅動下，國內光伏市場將實現恢復性增長，今年四季度有望迎來裝機高峰。(中國證券報)

7、據Digitimes報導，美光、SK海力士等存儲大廠陸續開始發佈財報。這些企業雖上半年在公共衛生事件大環境下發生逆勢增長，但上游廠商的庫存壓力將逐漸顯現出來。業內認為，上游生產廠商的庫存將在兩到三個月左右積累至較高水準，或可支援3.5到4個月的銷售量。相關從業者表示，最快第三季度或第四季度，這些廠商因維持價格所產生的庫存將體現出來，屆時，價格下降在所難免。(財聯社)

8、7月23日，民航航班量創公共衛生事件以來新高，實際飛行13059班,恢復至公共衛生事件前約八成;旅客運輸量達127.28萬人次，同比恢復近七成，客座率為73.57%。

9、根據交強險上險量資料，2020年6月國產新能源乘用車上險數為7.74萬輛，同比下跌59.32%。純電動轎車市場，特斯拉國產Model

3的個人上險數為13,314輛，佔比達88.9%，再創新高。純電動SUV/MPV方面，蔚來ES6位居第一，目前其累計上險量突破一萬輛大關。

10、國際資料公司(IDC)最新發佈的《中國公有雲服務市場(2020第一季度)跟蹤》報告顯示，2020年第一季度中國公有雲服務整體市場規模達到39.2億美元，其中IaaS市場同比增長57.6%，PaaS市場同比增長64.6%。從IaaS+PaaS市場來看，2020年第一季度同比增長58.7%，較2019第四季度(61.9%)略微有所下滑。(證券時報)

11、7月23日，2020年(第十九屆)中國互聯網大會在雲端開幕，大會發佈了《中國互聯網發展報告2020》。報告顯示，截至2019年底，中國移動互聯網使用者規模達13.19億，佔據全球線民總規模的32.17%;4G基站總規模達到544萬個，佔據全球4G基站總量的一半以上;電子商務交易規模34.81萬億元，已連續多年佔據全球電子商務市場首位;網路支付交易額達249.88萬億元，移動支付普及率位於世界領先水準;全國數位經濟增加值規模達35.8萬億元，已穩居世界第二位。(澎湃)

12、貓眼專業版顯示，截止7月26日18時，復工後首周全國累計票房破億。

【主要股東增減持】

7月17日，瑞銀增持招商銀行(03968)約71.03萬股，每股作價37.8428港元， 最新持股比例為6%。

7月21日，Schroders Plc減持嘉裡建設(00683)約143萬股，每股作價19.2923港元，最新持股比例4.98%。

7月21日，Wasatch Advisors, Inc.增持康得萊醫械(01501)25萬股，每股作價65.09港元，最新持股比例為5.31%。

7月22日，蔡衍明增持中國旺旺(00151)426.8萬股，每股作價5.9459港元，最新持股比例為50.91%。

【大行評級】

大摩：予中國財險(02328)目標價至12港元，評級維持“增持”

大摩：予貓眼娛樂(01896)目標價15港元、“增持”評級

瑞信：上調中國石油股份(00857)目標價至3.8港元，公司現金流將迎來利

小摩：上調長城汽車(02333)目標價至9港元，評級升至“增持”

小摩：上調舜宇光學科技(02382)目標價至165港元，升評級至“增持”

花旗：上調昆侖能源(00135)目標價至8.6港元，維持“買入”評級

【交易鬧鈴】

新股活動：無

業績公佈：QPL

INT'L(00243)、匯隆控股(08021)、金茂酒店-SS(06139)、香港生力啤(00236)