《大行報告》瑞信一舉升中石化冠德(00934.HK)評級至「跑贏大市」 目標價上調至6.3元
瑞信發表報告指,中石化冠德(00934.HK)宣布向國家管網公司出售榆濟管道全部股權,為國家管網公司首次正式公布的交易,開始了屬中國油氣行業長期存在問題的分拆過程。
該行表示,交易作價為32億元人民幣,意味市賬率為1.4倍,市盈率為18.6倍,較預期正面。是次交易意義在於估值是按市場定價,而不是約1倍的市賬率底價計算,且為全現金交易。
瑞信上調中石化冠德股份評級,由「跑輸大市」一舉升至「跑贏大市」,目標價由2.5元上調至6.3元。該行認為,全現金交易將為集團提供充足資金,可能會通過派息等方式提高其股東回報,並擴大其現有業務。集團估計,此次出售將錄9.66億元人民幣的稅前純利。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。