野村發表研究報告指，儘管淨息差及資產質素壓力持續受壓，但預料該行覆蓋的內地銀行今年的有穩定的收入增長，主要由於交易量增長加快所致。該行指，繼續偏好具有較高盈利能力的高質量企業，例如招商銀行(3968.HK)。在大型國有銀行中，野村的首選是建設銀行(0939.HK)及工商銀行(1398.HK)。

不過，野村決定調低工行及建行H股目標價約6％至分別6.22港元及7.47港元，農行H(1288.HK)目標價降低7％至3.83港元，而招行H目標價則維持於46.94港元，四股均給予“買入”評級。該行將覆蓋銀行的貸款增長預測上調1至4個百分點。目前，該行預期，工行、建行、農行、招行的貸款增長為10％、12％、13％及14％。

該行認為，銀行的淨息差在今年餘下時間仍將繼續受壓，並可能會持續至明年。一年期的貸款市場報價利率(LPR)將再下調5至10個基點，同時自3月起，政府要求企業貸款及按揭貸款採用LPR，或導致明年貸款利率有下行壓力。