《大行報告》瑞信下調神華(01088.HK)目標價至18元 評級「跑贏大市」
瑞信發表報告指,中國神華(01088.HK)今年首季純利按年下跌22.4%至99.8億元人民幣,盈利下跌主要由於受新型肺炎疫情影響,煤炭、電力及煤化工產品的銷量及售價下跌,加上去年同期因錄得一次性投資收益11億元人民幣,以致基數較高。
該行下調對神華今年至2022年的盈利預測約9%,以反映煤價較低的假設,股份目標價由19元降至18元,不過由於股息收益率達10.1%及估值吸引,評級維持「跑贏大市」。瑞信認為,煤炭股股價年初至今已下跌超過20%,相信已反映大部分負面因素。
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