報告指，碧桂園服務去年接手國企「三供一業」業務，涉及53個城市的955個項目，總建築面積8,500萬平方米，於年內實現收入15億元人民幣，預期今年業務收入將增長50%至23億元人民幣，到2021年增長43％至33億元人民幣。該行預期，當中物業管理和供熱業務的毛利率仍然相對較低，分別為13.4%和6%，預期碧桂園服務將首先致力於改善優質服務和客戶滿意度，不排除未來利潤空間有提升。此外，中石油(00857.HK)有約9,000萬平方米的項目物業管理服務將轉至碧桂園服務，但目前沒有明確的時間表。

考慮到業務前景，大摩將其2020至2021年盈利預測分別上調5%及7%，至21億及28億元人民幣。目標價升至29.96元，以反映今年預測市盈率約35倍，維持「與大市同步」評級。