野村發表研究報告指，長江基建(1038.HK)去年純利按年增長1%，符合該行預期，主要由於外匯疲弱，以及香港和英國的收益下跌，但被較低的利息費用及從母公司獲得的收益所抵銷。該行指，由於監管重置及外匯的不確定性，可能限制公司近期估值上升空間。該行下調長建目標價14%，由原來的80港元降至68.8港元，維持“買入”評級。

野村已調低長建今年純利預測14%，以反映英鎊/澳元匯價較預期為低，以及在監管重置下，諾森伯蘭供水可容許的回報減低。

不過，野村表示，儘管存在盈利壓力及不確定的前景，公司的資產負債表仍保持強勁，預計未來將會繼續去槓桿化，為任何潛在的資產出售作準備，並在現金流逆風的情況下，維持穩定派息。

該行又指，英國脱歐存在不確定性，不過英國的業務實現了8%的按年穩定增長，認為在下一次監管重置之後，收益將面臨較大風險。同時監管重置亦將會對公司的澳洲業務造成風險。