匯豐證券發表研究告指出，東亞銀行(0023.HK)昨天公佈2019年度業績，反映縮減中國業務敞口及淨息差收控對該行收入之影響。匯證認為，去年度業績對東亞股價只有中性的影響，雖然香港資產質素保持韌性，但內地業務風險仍處下降階段，受累於新型肺炎，該行盈利前景依然不確定，但資產負債表於去年下半年已見改善，維持其目標價為18.6港元，評級仍為“持有”。

匯證報告指出，東亞去年每股盈利下降56.7％，比預期低12.1％，每股帳面值半年間上升1.6％，則較預期為佳，每股派息0.46港元，派息率為51.8％，高於五年平均數46％。由於自中期業績後，東亞的股價已顯著調整，以反映較低預期，因此昨天公佈的業績對該行股價只會有中性的影響。

報告又指，東亞淨息差半年間收窄11點子至1.79％，淨利息收入下跌4.2％，而去年支出按年增加15.5％，高於15.3％的收入增幅，資產負債表方面，東亞存款在半年間減少1.5％，貸款亦跌0.4％，三者均屬不利因素。

不過，報告提到，去年東亞銀行的非利息及佣金收入按年增加10.9％，普通股權一級資本比率(CET1)升至15.55％，則屬利好因素。東亞去年資產質素榮辱互見，不良貸款率半年間下跌41個基點至1.22％，年化後的信貨成本為0.88％，比2018年下半年的0.35％為高。