中金:上調中國重汽(3808.HK)目標價12.5%至18港元
中金公司發表研究報告指,中國重汽(3808.HK)由於與濰柴動力(2338.HK)合作,出售銷售零部件及自濰柴採購採購零部件,有助進一步擴大重型卡車的市場分額。該行上調其目標價12.5%至18港元。
中金表示,濰柴於2020年銷售柴油發動機予中國重汽,對中國重汽本身發動機業務的盈利能力影響有限,但這項協議有助改善中國重汽成品車的盈利能力。
中金又指,中國重汽輕型卡車及乘用車的虧損或超於預期,故下調2019年淨利潤預測2.8%,但隨着基建支出及打擊超載,重型卡車(HDT)需求量增加,料2020年淨利潤增加6.7%。
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