格隆匯12月11日丨中煙香港(6055.HK)漲5.46%，報18.94港元，成交4898萬港元，總市值131億港元。中金公司近日發佈報告稱，上調中煙香港2019、2020年每股盈利預測14.5%、13.1%至0.43、0.48港元，維持“中性”評級，因盈利預測上調，上調其目標價11%至21港元。該行稱，受益於海外加熱不燃燒產品的快速增長，公司目前運營的MC、嬌子等加熱不燃燒品牌銷售情況良好。從市場地位看，公司在四大業務領域擁有在限定地理區域內獨家經營權，形成公司領先的市場地位。從業務模式看，公司產品銷售採取固定比率成本加成定價，且給予上下游幾乎同樣時長的賬期，帶來較好的盈利能力和現金流。該行認為，這兩方面將在中長期保障公司業務發展的穩健性、持續性。另外，作為中煙公司境外資本運作的獨家運營平台，公司後續在集團資產整合與外延併購方面值得關注。