11月26日，創夢天地科技控股有限公司（以下稱“創夢天地”）發佈公告稱，公司與投資者訂立認購協議，公司已有條件同意向投資者發行於2022年到期的3000萬美元的可換股債券。對於發行可換股債券的所得款項淨額，創夢天地表示將用作進一步擴大其遊戲組合並豐富其所提供的內容、進行戰略性收購以及補充其營運資本。

作為一家領先的數字娛樂平台，創夢天地提供遊戲、動漫等豐富的數字娛樂內容和線上線下融合的用户服務。旗下樂逗遊戲成功推出了《地鐵跑酷》《神廟逃亡2》《紀念碑谷》《夢幻花園》《夢幻家園》等知名手遊，2019年上半年的平均月活用户近1.3億。

發行3000萬美元可轉債，助力大灣區數字創意產業升級

根據創夢天地發佈的認購協議，3000萬美元可換股債券的初步轉換價為每股4.69元，較11月26日收市價每股4.58港元溢價約2.40%，在溢價上可以對公司當前股價形成支撐。可換股債券將轉換為5008.5萬股轉換股份，相當於公司已發行股本約3.94%及經發行轉換股份後擴大已發行股本約3.79%。

另據認購協議，經扣除與發行可換股債券有關的應付開支及按1美元兑7.83港元的匯率換算後，發行可換股債券的估計所得款項淨額將為約2.29億港元。

截至2019年中期，創夢天地賬面現金及等價物為4.7億港元，此次可轉債融資資金有利於公司加速遊戲業務佈局和發展。

值得注意的是，認購協議中還載明，可換股債券利息按年利率2.50%計息，每半年支付。對比當下5%-6%的銀行融資利率，此次融資的成本可謂十分低廉。

 截至2019年中期，創夢天地資產負債率持續下降至32.2%，主要得意於盈利快速提升，而留存利潤持續再投資推動。創夢天地上市後資產負債率持續下降，當下，公司適當地提升負債也有利於業務發展以及淨資產收益率的提升。

在剛落幕不久的深圳2019 GameDaily Connect全球遊戲開發者大會上，創夢天地曾表示：“希望通過推動科技與文化的深度融合來激發粵港澳大灣區數字創意產業的活力。”數字創意產業是科技、文化與消費深度融合的新興產業，創夢天地獲得3000萬美元投資，不僅意味着數字創意產業的發展前景再獲投資人的肯定，另一個側面也表現出，創夢天地成功把握大灣區發展的歷史機遇、推動數字創意產業升級的宏偉願景。

儲備遊戲充足，下半年業績更值得期待

近年來，隨着技術進步和文化興盛，中國數字創意產業發展尤為迅猛。以遊戲產業為例，2018年中國遊戲市場銷售收入達2144億元，佔全球近1/4，成為全球最大和最有活力的遊戲市場之一，而廣東省遊戲產業營收佔中國的比例高達76.2%，佔全球的19.4%。

其中，位於廣東省深圳市的創夢天地就以在中國市場引入發行海外手遊起家，曾成功發行過具有標誌性的《地鐵跑酷》《神廟逃亡》等休閒遊戲。

根據2019年中報數據，創夢天地的成長性持續釋放。2019年上半年，公司營收達到14.3億元，同比增速達到 33.3%，經調整淨利潤為3.12億元，實現同比增速106.7%。

創夢天地聚焦精品遊戲，佈局多種選定遊戲品類，並與海內外知名內容提供商和研發公司廣泛合作，通過自研、代理“雙輪驅動”擴充遊戲儲備。2019 年上半年，創夢天地發佈體育類遊戲《全民冠軍足球》、MMORPG類遊戲《決戰瑪法》等。而在今年下半年，創夢天地也與俄羅斯最大的互聯網公司MAIL.RU GROUP 旗下的MGL MAIL.RU EQUITY開展戰略合作，共同開發全球市場，特別是東南亞等發展中國家和地區。

數據顯示，創夢天地現有超過20款遊戲儲備，其中18款已獲得版號。在2019 年下半年，公司推出《鎮魂街》《夢工場大冒險》《全球行動》等更多自研遊戲。隨着新手遊不斷推出，創夢天地的業績料將持續受益，以此判斷，公司在今年下半年業績表現或將好於上半年。

 值得注意的是，除了推出高質量內容遊戲之外，創夢天地開始着手致力於聯結線上與線下用户。例如，公司與騰訊合作開設好時光娛樂街區（線下體驗店品牌），圍繞騰訊IP以及索尼主機，為用户提供影視、遊戲、電競等多元化的沉浸式體驗。據瞭解，該模式可將龐大的線上資源以及粉絲效應帶至線下。

2019年上半年，創夢天地已擁有16家體驗店，其中2家為自營店，14家為合作店。據董事會披露，截至上半年，16家好時光影遊社全部處於盈利狀態。線下娛樂已經成為新一代年輕人很大的訴求，線下的泛娛樂將擁有非常大的市場。創夢天地打造線上線下娛樂生活圈的努力，將為創夢天地營造更加廣闊的想象空間。