美股週三市場三大股指全線收跌，道指收跌0.40%，報27821.09點；標普500指數跌0.38%，報3108.46點；納指跌0.51%，報8526.73點。美聯儲會議紀要顯示，多數委員認為在10月份降息之後利率得到很好的校準，美國經濟下行風險高，除非發生實質性改變否則沒有必要進一步降息。

今日A股兩市主要股指下跌，滬指低開後圍繞2900點波動，收跌0.25%，報2903.64點；深成指、創業板呈衝高回落之勢，分別下跌0.35%、0.38%，報9774.44點及1713.2點。兩市成交額逾3500億，1872股下跌；北上資金淨流入逾17億。

今日港股市場再次下探，主要股指跌幅較大。恆指早盤曾一度大跌超2%，小幅回升後維持低位震盪。至今日收盤，恆指跌1.57%，報26466.88點。國指跌1.59%，報10450.22點。主板全日成交754.32億港元，港股通淨流入35.96億港元。

從板塊表現看，鋼鐵股強勢領漲，阿里概念、生物科技、系統軟件、紙業股、教育股小幅走高。

個股方面，恆指成份股中惟中國旺旺、恆安國際上漲，舜宇大跌4%表現最差；騰訊亦大跌近2%；瑞聲、九龍倉置業、萬洲國際、中國人壽、工商銀行、中移動等藍籌皆下跌；港股通標的股鞍鋼股份逆勢大漲超10%，馬鞍山鋼鐵股份大漲7.27%，周黑鴨再次強勢，升超7%。

值得一提的是，港股市場今日暴漲暴跌股頻現：雅高控股暴跌97.94%後緊急停牌，卡森國際遭Blue Orca做空，暴跌90%後緊急停牌，雅仕維盤中一度飆漲超100%。市場炒作風險較大，料投資者謹慎對待。

市場新聞

商務部：中美雙方經貿團隊繼續密切溝通，外界傳言不準確，將力爭達成第一階段協議。據新華視點，商務部新聞發言人高峯21日在商務部例行新聞發佈會上説，中美雙方經貿團隊將繼續保持密切溝通。關於協議磋商的細節，目前沒有更多信息可以透露，但外界的傳言並不準確。中方願與美方在平等和相互尊重的基礎上，共同努力，妥善解決彼此核心關切，力爭達成第一階段協議。這符合中美雙方的共同利益，也符合整個世界的利益。

基辛格：希望中美貿易談判取得成功。美國前國務卿亨利·基辛格21日在創新經濟論壇上説，希望中美貿易談判能取得成功，因為這只是中美之間一場更大規模對話的一個開端，希望雙方以後開展更多更深層次的對話。針對所謂的“中國威脅論”，他認為中國從自身強大的視角提出發展戰略，不能説是一種威脅。新的形勢下，中美兩國之間的關係應有新的詮釋，為了雙方的共同利益，應正確看待分歧，加強對話與合作，努力把負面影響降到最低。他表示，假如美國和中國變得非常敵對，這是無法想象的結果。

商務部：全力推進海南自貿試驗區建設。商務部發言人表示，按照黨中央國務院的部署，商務部會同有關部門積極支持海南全島建設自由貿易試驗區逐步探索，穩步推進中國特色自由貿易港建設。下一步我們將按照黨中央國務院的部署，抓緊開展相關的工作。

貴州茅台流通市值躍居A股第一 總市值居第二。截至收盤，貴州茅台（600519.SH）下跌0.2%，報1231.3元，最新總市值15468億元，超過中國平安15430億元的市值，躍居A股市場第二大，僅次於工商銀行的19880億元。貴州茅台A股流通市值15468億元，超過工商銀行的15449億元，躍居滬深兩市首位。 

商務部：我國製造業吸收外資向高質量發展的趨勢沒有改變。商務部發言人在例行發佈會上就“外資撤離情況”迴應稱，10個月製造業實際使用外資同比是下降，主要是偶然性因素的影響並不是趨勢性的變化。今年1-7月，我國製造業吸收外資同比，一直保持着平穩的增長，因為去年的8月到10月期間，由於多個外資製造業的大項目集中到資，導致去年1-10月份基數較高。

商務部、香港特區政府：進一步降低香港企業和專業人士進入內地市場的門檻。香港特區政府與國家商務部同意在《內地與香港關於建立更緊密經貿關係的安排》（《安排》）框架下進一步提升內地服務貿易對香港的開放水平。《修訂協議》更新在2016年6月實施的《服務貿易協議》下關於開放和便利服務貿易的承諾，進一步降低香港企業和專業人士進入內地市場的門檻，以迴應香港業界期望更多參與內地市場發展的建議。《修訂協議》在不少重要服務領域例如金融、法律、建築及相關工程、檢測認證、電視、電影、旅遊等都增添了開放措施，讓香港服務提供者可以更容易在內地設立企業和發展業務，更多香港專業人士可在內地取得執業資格，以及更多優質的香港服務可提供予內地市場。支持內地保險公司在香港市場發行巨災債券，放寬相關限制。

工信部部長：目前全國開通5G基站11.3萬，預計年底到13萬個。據中新社，工信部部長苗圩表示，目前全國開通5G基站11.3萬，預計年底到13萬個。除滿足個人用户需求外，5G的價值還在於能滿足工業互聯網、車聯網等應用，要發揮制度優勢、市場優勢，推進5G在產業發展、公共服務、社會治理等領域的發展應用。苗圩還説，中國5G建設公平公開，向全球企業開放，歡迎全球企業和機構共同參與中國5G。

交通運輸部、發改委：到2020年道路運輸競爭性領域和環節價格基本放開。交通運輸部、發改委發佈《深化道路運輸價格改革的意見》，到2020年，道路運輸競爭性領域和環節價格基本放開。

浮動費率基金重啟試點，首批產品正式獲批。浮動管理費率基金重啟試點，從公募業內獲悉，首批產品於11月21日下午陸續獲得批文，國泰基金、富國基金、華泰柏瑞、興全基金、中歐基金和華安基金成為首批試點公募基金。

小米智慧工廠即將在12月底投產。據智東西，小米董事長雷軍在世界5G大會主論壇上表示，小米的智慧工廠即將在12月底投產，位於亦創國際會展中心附近，主要負責研發、製造小米的旗艦手機。小米的智慧工廠主要應用機器人、大數據等新技術進行運營，每分鐘可以生產60台手機，和傳統工廠相比，效率將提升60%。

異動股解析

MSCI宣佈暫停將納入MSCI中國指數 雅高控股跳空暴跌98%

此前借“獲選為MSCI中國全股票指數的成份股”而持續大漲的雅高控股（3313.HK）今日出現跳空暴跌走勢，盤中股價一度暴跌98.34%至歷史新低價0.246港元。公司宣佈於今日11時4分起短暫停牌，待發內幕消息公告。停牌前，公司股價收跌97.94%，報0.305港元，成交5.68億港元，市值蒸發近450億港元至目前的9.45億港元。

消息面上，MSCI此前表示，暫停將雅高控股納入MSCI中國指數，並將會繼續關注雅高控股。而在此前雅高控股獲選MSCI中國指數的變動安排將在11月26日收市後生效。在此前近兩個月內，雅高控股股價曾一度暴漲約480%。

雅仕維一度暴漲106%創歷史新高 獲螞蟻金服入股及擬分拆業務上市

雅仕維（1993.HK）盤中一度暴漲106.39%至9.7港元，創歷史新高，惟截至收盤漲幅收窄至19.84%，報5.59港元，成交1009.65萬港元，最新總市值24.60億港元。

公司昨晚發公告稱，向獨立第三方螞蟻金服配售3567.56萬股新股，相當於擴大後股本7.5%；每股作價4.1港元，較上交易日收報折讓12.77%。所得淨額1.43億元，擬用作旗下中國及新加坡項目以及一般營運資金。

同時，公司現正考慮可能將在東南亞、香港和澳門的業務分拆及於一間認可證券交易所獨立上市。

另外，公司昨日還發公告稱，分別與九巴及龍運巴士訂立特許協議，獲授予獨家權利、特許及授權，以營銷在或以廣告空間裝設、展示及維持廣告，初始期均為48個月，期間涉及總特許費約7.98億元及806萬元。

鋼鐵股集體走強 鐵貨漲12.75%領漲

今日鋼鐵股集體走強，鐵貨（1029.HK）漲12.75%領漲板塊，鞍鋼股份漲10.18%，馬鞍山鋼鐵漲7.27%，中國東方集團、西王特鋼等皆上漲。A股方面，鞍鋼、酒鋼升超3%，馬鋼漲2.70%，寶鋼股份、太鋼不鏽紛紛上漲。

內地今年首十個月粗鋼表觀消費量約為78153萬噸，按年增長8.2%．有機構預計，年內全國鋼材需求形勢依然不錯，全年粗鋼表觀消費量9.3億噸左右，按年增長6%以上。

中泰證券分析，鋼材社會庫存在旺季結束後的11月上旬仍能維持50+萬噸的周降幅，這在歷史同期並不多見，反映今年下游需求之強。當前去庫短週期處於底部區域，需求偏強帶來的預期改善將推動鋼價超跌回升，鋼鐵板塊估值也有望迎來階段性修復。

濠賭股普跌 多家大行料11月澳門賭收按年跌逾10%

濠賭股普跌，美高梅中國（2282.HK）跌3.33%領跌，澳博控股跌3.25%，永利澳門、金沙中國跌逾2.8%，新濠國際發展、銀河娛樂跌逾1.5%。

近日多家大行發研報料11月澳門賭收按年跌逾10%，其中，瑞信表示，今年11月至今澳門博彩收益表現令市場失望，主要由於香港局勢不穩致部分港澳旅行團取消，而澳門於本月14日至17日舉行一級方程式賽事亦令當地交通受阻，令部分大注賭客卻步。該行料11月賭收將按年減少10%至13%，跌幅高於該行預期的6%至8%。

此外，Bernstein、富瑞亦料11月澳門賭收將同比跌10％至13％至大約218億至224億澳門元。花旗則預期，香港局勢的升級，將阻礙廣東之外的遊客進入香港及澳門，將11月的博彩收入預測由按年下跌8％，下調至按年跌10％。

轉變商業運營模式 周黑鴨再度漲逾7%

周黑鴨（1458.HK）今日逆勢漲7.11%，報4.97港元，成交8513.05萬港元，最新總市值118.44億港元。該股19日受公司轉變運營模式消息刺激大漲逾20%後臨停，公司當天公告稱，18日與廣西省的一家特許經營者簽署了一份特許經營協議，以便拓展公司於廣西省的業務。該事件已經多家新聞媒體報導。公司認為該特許經營協議屬其日常業務過程的一部分，且不會對其經營業績及財務狀況產生任何即時影響；公司股份20日復牌。復牌後公司股價衝高回落，盤中最高見5.66港元，漲幅近20%，收盤小幅下跌0.85%。

維他奶午後跳水跌逾7% 中期業績顯示內地營收增速放緩

午間公佈業績的維他奶（0345.HK）午後跳水大跌，收報30.00港元，跌7.69%，成交4.83億港元，最新總市值319.13億港元。

該股在今年6月初創出歷史新高46.77港元，隨着年報的公佈股價隨後一路下跌至今，累計跌約35%。

公司今日午間公佈的中期業績顯示，截至2019年9月30日止6個月，收入46.84億港元，同比增5.3%；股權持有人應占溢利5.33億港元，同比增3%；每股基本盈利50.2港仙；派發中期股息每股3.8港仙。

值得注意的是，公司在中國大陸的中期營收為32.44億港元，同比增8.42%，相較於上個半年度12.98%的增速有所放緩。

公告稱，因去年同期的強勁增長以及市場競爭越趨激烈的情況下，中國內地於上半年的增長較為温和。

香港及澳洲按當地貨幣計算的收入與去年同期相若。香港的收入受到部份較預算延遲執行的創新計劃影響，而溢利下跌主要因為已踏入最後階段的基礎設施投資。澳洲於本年度出現極端乾旱天氣，大幅降低當地大豆供應，引致材料成本上升、生產受限制，故向客户供應產品亦大受影響。

 阿里健康升近5% 創六個月新高

阿里健康（0241.HK）今日明顯走強，截至收盤，股價報8.58港元，創六個月新高，成交2.60億港元，最新總市值1031.70億港元。

阿里巴巴香港公開發售已截止認購．市場消息透露，由於散户認購反應強勁，在港公開發售部分錄得超購逾40倍。公司作為阿里系的大健康板塊的代表，一定程度獲益阿里在港二次上市的市場效應。

另外，新版《藥品管理法》呼之欲出，其中，允許有條件放開網售處方藥一條備受市場關注。業內人士認為，阿里健康、平安好醫生等醫藥電商平台將會受益。

莎莎國際跌超3% 中期盈轉虧 營收按年跌15.7%

格隆匯11月21日丨午間公佈了業績的莎莎國際（0178.HK）今日收報1.80港元，跌3.74%，成交1093.27萬港元，最新總市值55.86億港元。截至目前該股年內累跌37%。

財報顯示，截至2019年9月30日止6個月，公司實現來自持續經營業務營業額34.94億港元，同比下降15.7%；毛利13.29億港元，同比下降20.4%；歸屬於公司擁有人應占虧損3653萬港元，而上年同期為盈利2.03億港元。

報告期內，香港及澳門市場的零售銷售額同比下跌19.4%至28.14億港元。港澳市場錄得輕微虧損，但中國內地及電子商貿業務均有所改善，虧損分別減少18.8%及2.0%。

港股通

1.從港股通個股漲跌幅表現看，今日港股通標的中漲幅前五的個股分別是：鞍鋼股份（0347.HK）、馬鞍山鋼鐵股份（0323.HK）、周黑鴨（1458.HK）、中國東方集團（0581.HK）、南京熊貓電子股（0553.HK）。

跌幅前五的個股分別是：卡森國際（0496.HK）、平安好醫生（1833.HK）、協鑫新能源（0451.HK）、首控集團（1269.HK）、微創醫療（0853.HK）。

2.從港股通資金流動情況看：今日港股通資金共計淨流入35.96億港元。

龍虎榜數據顯示，今日港股通（滬）前十大成交個股是建設銀行、美團點評、工商銀行、騰訊控股、中國神華、平安好醫生、中國銀行、中國石油化工股份、舜宇光學科技、金山軟件。其中淨流入最多的個股是工商銀行，淨流入4.61億港元；淨流出最多的個股是中國神華，淨流出5841.17萬港元。

今日港股通（深）前十大成交個股是美團點評、騰訊控股、平安好醫生、新東方在線、石藥集團、中國人壽、融創中國、舜宇光學科技、中興通訊、宇華教育。其中淨流入最多的個股是騰訊控股，淨流入9483.94萬港元；淨流出最多的個股是中興通訊，淨流出3456.49萬港元。