大和發表研究報告指，中石油(0857.HK)管理層透露對成立國家油氣管網公司暫未有確實時間表，但認為分拆的估值合理，料市帳率將高於1倍。而公司計劃通過銷售更多市場化氣量價格來控制進口天然氣的虧損，重申對其“買入”評級，但將目標價由5.75港元，下調13％至5港元。

大和認為，成立國家油氣管網公司將可進一步實現油氣行業市場化，有利行業發展。另外，中石油計劃在不同地區提高冬季天然氣價的談判已進入最後階段，而今年基準城市門站燃氣價格與去年一樣可上調20％，惟目前尚未知道其需求增加幅度。

該行將中石油每股盈利預測下調8-12％，以反映煉化業務毛利下降的預期，以及2019-2021年油價將分別跌至65美元、64美元及65美元的預測。