作者：房佩燕 

來源： 中國基金報

近期拿下格力電器的高瓴資本，正處於市場關注的焦點。無論是在一級市場還是在二級市場，極高的成功率都使得高瓴資本的一舉一動頗受業內外人士的關注。

而今日凌晨，高瓴資本在美股最新的持倉數據也披露了。結合此前已披露相關數據的景林資產，記者帶大家簡單看看兩者在美的最新持倉。

據美國證券交易委員會（SEC）的最新數據顯示，截至三季度末，高瓴資本共計持有美股64家公司，持有市值為72.7億美元（約合人民幣510億元）；景林資產則合計持有30家企業，持有市值達16.1億美元（約合人民幣113億元）。

具體來看，高瓴的第一重倉股依舊為愛奇藝，持有股數為5051.62萬股，持倉市值8.15億美元（約合人民幣57億元），佔整個組合約11%的比重。組合中，中國互聯網企業仍是“壓倉石”，此外，生物科技、醫藥股頗受高瓴青睞，從新進和增持的20餘家企業中，絕大部分為這類企業。

景林資產則大幅增持阿里巴巴，百億持倉規模中，近半倉位都是阿里巴巴。

高瓴資本57億重倉愛奇藝

十大重倉股佔比達62%

高瓴的第一重倉股依舊為愛奇藝，持有股數為5051.62萬股，持倉市值則為8.15億美元（約合人民幣57億元），市值雖然相較於二季度縮水超20%，但仍佔整個組合約11%的比重。

不過數據顯示，三季度高瓴資本其實並未對愛奇藝作出操作，市值縮水的原因主要為愛奇藝股價的下跌。不過高瓴資本堅持重倉持有，依然為愛奇藝的第一大機構股東。

其次重倉的為百濟神州、好未來、京東、優步等，數據顯示，高瓴資本前十大持倉的合計市值高達45.43億美元，佔整個組合比重達62%。

百濟神州抗癌新藥剛剛獲批在美上市

四季度以來股價暴漲60％

值得注意的是，作為長期重倉的股票，百濟神州今日傳來重磅利好消息，剛剛！美國食品藥品監督管理局（FDA）宣佈，中國百濟神州自主研發的抗癌新藥BRUKINSA?（英文商品名：BRUKINSA?，通用名：澤布替尼），以“突破性療法”的身份，“優先審評”獲准上市。澤布替尼成為第一個在美獲批上市的中國本土自主研發的抗癌新藥，改寫了中國抗癌藥“只進不出”的尷尬歷史。

獲批的澤布替尼用於治療既往接受過至少一項療法的套細胞淋巴瘤（MCL）患者。套細胞淋巴瘤通常預後很差，中位生存期為三至四年。套細胞淋巴瘤在診斷時通常已經處於疾病晚期，它是全球範圍內發病率增速最快的惡性腫瘤之一。

對於此次獲批，市場此前已有較大預期。反映在股價表現上，美股上市的百濟神州自四季度以來股價大幅上漲，累計漲幅高達60％。最新市值逼近千億元人民幣大關，高瓴資本的長期重倉迎來收穫。

除中概股

主要看好生物科技、醫藥股

中國互聯網企業仍是高瓴資本的“壓倉石”，增持的十餘家企業主要為教育、電商板塊的中概股，如增持178萬股拼多多至1114.7萬股、增持17萬股阿里巴巴至217.9萬股；此外新東方獲得超60%的增持，三季度，高瓴資本增持106萬股新東方至276萬股；好未來則獲得超50萬股的增持至1422萬股；與此同時，嗶哩嗶哩也獲得近300萬股的增持。 

除中概股以外的美股投資，則主要集中在生物科技、醫藥板塊。

數據顯示，高瓴資本新進持有的9家企業中，有6家為國外生物科技、醫藥企業，分別是牙科醫療設備企業艾利科技、牙齒矯正獨角獸SMILEDIRECTCLUB、丹麥生物製藥公司GENMAB A/S、IGM BIOSCIENCES INC、10X GENOMICS INC以及CELLULAR BIOMEDICINE GROUP；其餘3家中概股也包括醫藥企業再鼎醫藥。

值得注意的是，二季度曾一度看好並大幅買入汽車股的高瓴資本，在三季度則對汽車股作出集體減倉的操作。

數據顯示，高瓴資本在三季度減持優步、特斯拉、優信和蔚來汽車。其中，蔚來汽車直接從4193.83萬股砍倉至1336.89萬股，減持幅度近7成。

附上：高瓴資本2019年三季度海外持倉詳情：

景林近半倉位持有阿里巴巴

市值高達51億元

與此同時，國內另外一家百億私募：景林資產，也公佈了其在美股的三季度持倉報告。數據顯示，截止2019年三季度末，景林資產在美股合計持有30家企業，持有市值達16.1億美元（約合人民幣113億元）。

前十大重倉股的持有市值為15.15億美元，佔整個組合比重達94%。

其中，景林資產在三季度大幅加倉即將登陸香港市場的阿里巴巴。數據顯示，景林資產三季度加倉114萬股阿里巴巴至434萬股，加倉幅度近35%，期末持倉市值達7.25億美元（約合人民幣51億元）。這是景林連續第二個季度加倉阿里巴巴，至此，阿里巴巴佔其整個組合市值45%的權重。

此外，景林資產還新進持有京東106萬股，市值2999萬美元；另一電商平台：拼多多，則遭小幅減倉。

此外，三季度景林資產還新進持有131萬股的東南亞網絡遊戲公司SEA、125萬股的唯品會、網易、中通快遞、百勝中國等個股；大幅減倉了包括京東方、學而思在內的教育類股票。

據記者瞭解，在景林資產看來，消費升級是十年以上的大趨勢，因為中國必將成為全球最大的消費市場和中產階級人口第一大國。所以只要是中國的一流消費品品牌，就會是一個收入巨大的公司。再疊加上我們有發達的電子商務渠道、良好便宜的物流體系，所以中國的消費增長空間仍然有數倍的機遇。

展望未來，宏觀和國際政治層面依然難以預測，但是景林資產明確的看到全球流動性重回寬鬆，無風險利率顯著走低。擁有經營確定性的公司會獲得明顯的估值溢價。同時其已經發現一批在金融科技、服務性行業、產業互聯網等領域擁有未來的公司。

未來，景林資產會一手抓強現金流公司，一手抓未來可能引領中國經濟核心驅動力的行業和龍頭企業，兼顧短期業績和長期潛力。

附上：景林資產2019年三季度持倉詳情：