瑞信:降新華保險(1336.HK)目標價至43.5港元 評級“跑贏大市”
瑞信發表研究報告,指新華保險(01336.HK)今年首九個月的除税前溢利按年增長69%至130億元人民幣,意味第三季的增速為29%,主要是受到一次性的税收減免所致。在強勁的續保帶動下,第三季的總保費按年增長6%,而首年保費則按年下跌23%。
該行估計在第三季度末,經紀數目穩定增長至46萬,為未來的新業務及2020年的銷售復甦舖路。由於管理層變更後近期出現不確定性,整體新業務銷售維持疲弱。展望未來,該行欣賞公司在價值及保費增長上有更平衡的發展策略,但仍需要時間等待新業務價值復甦。將公司的目標價由原來的46港元下調至43.5港元,維持“跑贏大市”投資評級。
關注uSMART
重要提示及免責聲明
盈立證券有限公司(「盈立」)在撰冩這篇文章時是基於盈立的內部研究和公開第三方資訊來源。儘管盈立在準備這篇文章時已經盡力確保內容為準確,但盈立不保證文章資訊的準確性、及時性或完整性,並對本文中的任何觀點不承擔責任。觀點、預測和估計反映了盈立在文章發佈日期的評估,並可能發生變化。盈立無義務通知您或任何人有關任何此類變化。您必須對本文中涉及的任何事項做出獨立分析及判斷。盈立及盈立的董事、高級人員、僱員或代理人將不對任何人因依賴本文中的任何陳述或文章內容中的任何遺漏而遭受的任何損失或損害承擔責任。文章內容只供參考,並不構成任何證券、金融產品或工具的要約、招攬、建議、意見或保證。
投資涉及風險,證券的價值和收益可能會上升或下降。往績數字並非預測未來表現的指標。